AI初创企业Anthropic发布新工具引发市场恐慌 - AI初创企业Anthropic推出面向企业内部律师的生产力工具，引发市场对软件行业被AI技术取代的担忧，导致软件股遭遇恐慌性抛售 [1][5] - 该工具可自动化合同审查和法律简报等工作，其独特优势在于公司自身构建模型并能按行业需求定制，作为主要模型开发商在AI生态中具有颠覆传统服务及新贵的潜力 [7] 主要股指及软件板块市场表现 - 消息发布后，美国三大股指全线回落，标普500指数盘中一度跌逾1.6%，纳斯达克综合指数跌幅扩大至约2.4%，道琼斯工业平均指数最深跌近1.2% [1] - 追踪科技软件板块的iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）日内跌5.6%，截至当日已连跌六个交易日，六日累计下跌超14% [3] - 标普北美软件指数1月暴跌15%，创下自2008年10月以来最大单月跌幅 [6] 法律及软件服务公司股价受重创 - 法律软件和数据服务公司股价暴跌，汤森路透盘中跌幅一度达20.7%，Legalzoom.com也曾跌逾20%，伦敦证券交易所集团英股收跌12.8% [1] - 软件业务开发公司（BDC）股票也走低，因市场对持有大量软件行业敞口的公司担忧加剧 [3] 软件行业面临的竞争与财务压力 - 摩根士丹利分析师指出，Anthropic的新功能加剧了行业竞争，构成负面影响 [3] - 在当前的财报季中，已公布财报的标普500软件成分股公司中，仅71%的公司季度营收高于华尔街预期，低于整体科技行业85%的比例 [5] - 据彭博汇编数据，本财报季迄今仅67%的标普500软件公司超出营收预期，而整体科技行业这一比例为83% [9] 市场情绪与抛售特征 - 华尔街对软件股的悲观情绪演变为“SaaSpocalypse”（软件即服务股票的末日），交易风格呈现恐慌性抛售 [5] - 交易员指出，市场出现大规模投降式抛售，投资者“抛售一切，不在乎价格” [6] - 市场担忧已蔓延至私募股权领域，部分公司正在检查投资组合中可能受影响的业务，Apollo将其直接贷款基金的软件敞口从年初的约20%大幅削减 [6] 行业巨头亦受波及 - 微软尽管公布稳健财报，但因云销售增长放缓及AI支出受审视，股价上周四暴跌10%，1月是其股价十多年来表现最差的月份 [8] - ServiceNow和SAP的财报也给了投资者对软件公司增长前景保持谨慎的理由 [8] - Piper Sandler因AI相关担忧下调了Adobe、Freshworks和Vertex等软件公司的评级 [9] 少数市场亮点与潜在机会 - 大多数标普500成分股仍上涨，联邦快递延续破纪录涨势，沃尔玛市值突破1万亿美元 [10] - AI概念股Palantir Technologies逆市大涨，其第四季度营收增长70%并给出超预期的年度营收指引，股价收涨近7% [10] - 部分投资者将抛售视为机会，有基金在低迷期买入微软股票，认为其估值颇具吸引力，以预估盈利计算的市盈率不到23倍，为约三年来最低 [10] - 分析师指出，软件板块可能已超卖到足以反弹，市场情绪的极端倾向意味着将会出现一些极具吸引力的投资机会 [11]