公司概况与市场表现 - 摩根士丹利是一家全球性金融控股公司 市值达2905亿美元 业务遍及美洲、亚洲、欧洲、中东及非洲 其运营涵盖机构证券、财富管理和投资管理三大板块 提供融资、财务顾问、投资产品、贷款以及退休和财富规划等服务 [1] - 公司股价在过去52周内表现强劲 大幅跑赢大盘 股价上涨31.1% 同期标普500指数仅上涨14.3% [2] - 公司股价年初至今上涨2.2% 表现优于标普500指数1.4%的涨幅 [2] - 在过去52周内 公司股价表现也显著优于金融精选行业SPDR ETF 后者同期仅上涨4% [3] 第四季度及全年财务业绩 - 公司公布2025年第四季度强劲业绩后 股价于1月15日单日上涨5.8% [6] - 第四季度每股收益为2.68美元 净营收为178.9亿美元 均超出市场预期 [6] - 投资银行业务收入激增47% 达到24.1亿美元 主要受债务承销收入飙升近93%至7.85亿美元的推动 全年全球并购活动规模超过5.1万亿美元 [6] - 财富管理业务季度收入增长13% 达到84.3亿美元 提振了市场情绪 [6] - 强劲的财富管理业务帮助推动公司全年总营收达到创纪录的706.5亿美元 [6] 分析师预期与评级 - 对于截至2026年12月的财年 分析师预计公司每股收益将同比增长8.4% 达到11.07美元 [7] - 公司盈利超预期历史表现良好 在过去四个季度均超过了市场普遍预期 [7] - 覆盖该股的27位分析师给出的共识评级为“适度买入” 其中包括10个“强力买入”评级、3个“适度买入”评级和14个“持有”评级 [7] - 当前的评级配置比三个月前更为乐观 三个月前仅有8个“强力买入”评级 [8] - 1月7日 Wolfe Research分析师Steven Chubak将摩根士丹利的目标价上调至211美元 并给予“跑赢大盘”评级 [8]