市场行情与价格变动 - 上海原油期货主力合约继周一跌停后，昨日再度大跌[1] - 今天凌晨国际油价收盘全线上涨[1] - 美国至1月30日当周API原油库存减少1107.9万桶，而之前一周为增加24.7万桶[1] - 1月底美国天然气期货价格暴涨曾提振原油价格，但本周因天气预报显示气温将升高，欧美两地天然气期货价格大幅回落[5] - 近期贵金属、有色金属等板块大幅下跌，对原油市场形成利空[5] 交易所规则调整 - 上海国际能源交易中心公告，自2026年2月5日收盘结算时起，调整相关期货合约规则[4] - 原油、低硫燃料油及20号胶期货已上市合约的涨跌停板幅度统一调整为9%[4] - 套期保值持仓交易保证金比例调整为10%，一般持仓交易保证金比例调整为11%[4] 价格驱动因素分析 - 内盘原油期货价格大跌主要原因是地缘政治风险降温[5] - 伊朗总统下令同美国启动核谈判，美国总统称正在与伊朗接触，导致局势缓和[5] - 先前押注原油价格上涨的资金在地缘局势缓和和欧美气温回升的背景下逐渐撤出[5] - 美元指数从低位反弹至97.60附近，走强会压制大宗商品价格，是油价重要影响因素之一[6] - 美元指数走强受美联储主席提名人选的鹰派倾向及美国ISM制造业数据好于预期等因素影响[6] 后市展望与资金流向 - 随着利空情绪逐步释放，原油价格短期进一步下行的动力会减弱[5] - 近期能化板块波动或加大，交易者需紧盯美伊谈判进展与美元指数走势[5] - 近期获利资金高位了结导致贵金属、有色板块大幅下挫，一些资金后续可能进入能源化工板块，这会导致能化板块波动加大[6] - 后续需关注美伊谈判进展，若不及预期可能令地缘政治风险再度升温[5] - 后续需关注美国政府债务规模持续攀升，1月31日已再次进入“部分停摆”状态带来的潜在风险[5]