行业趋势与市场观点 - 传统上认为HDD是季节性、景气循环产业的认知已过时 目前行业重点是为AI超大规模云服务商供应超大容量HDD 这些客户的采购行为不再具有季节性或周期性波动[1] - AI爆发引发HDD行业供应短缺 AI不仅需要热数据存储 还需海量原始数据备份 HDD凭借单位存储成本最低的优势成为首选 而过去几年行业产能扩张停滞 需求反弹后供需缺口快速扩大[1] - HDD核心优势在于单位存储成本、TCO及物理存储性能 当前与SSD价差达4-6倍 且断电后可长期保存数据 仍是云计算厂商冷存储的高性价比之选[2] - HDD未来应用将聚焦超大规模数据湖及冷数据归档 未来三年市场规模增速约15%[2] - AI伺服器对存储的消耗是常规伺服器的数倍 数据中心对近线HDD需求激增 而HDD扩产周期长达6-12个月 短期难以缓解供给紧张 支撑价格上涨周期延长[1] 供应链与需求状况 - 西部数据表示 其2026年的产能已被预订一空 另有两笔合约延续到2027年、一笔合约延续至2028年 公司正与其他客户沟通将合约延长至2028年或2029年 甚至有客户开始询问2030年的供应 客户希望确定未来多年的供应保障[1] - HDD产业链上游涉及磁片、磁头、控制器等核心零部件 中游为HDD制造 下游主要应用于云计算数据中心的AI数据湖、冷数据归档等场景[2] 相关公司动态 - 协创数据的存储设备产品主要包括机械硬盘（HDD）、固态硬盘（SSD）、企业级SSD等 公司于2025年12月公告拟斥资不超过90亿采购服务器 用于提供云算力服务[3] - 深科技的硬盘盘基片累计出货量已突破25亿片[4]