黄金价格短期波动分析 - 2月4日现货黄金价格由涨转跌，从日内高点4972美元/盎司跌至4922美元/盎司，现货白银日内跌幅扩大至2%，报83.5美元/盎司 [1] - 价格跳水原因之一是前期市场对美联储宽松政策预期过热，金价冲至历史高位后多头仓位拥挤，当市场预期新任美联储主席沃什可能偏向鹰派时，引发获利了结卖盘 [3] - 原因之二是美元走强，因美国经济数据表现不错且加息预期升温，美元指数上涨对金价形成压制 [4] - 原因之三是短期内美元的强势和获利了结压力，盖过了全球经济增长放缓、贸易摩擦和地缘风险等支撑因素 [4] 地缘政治与事件驱动 - 美国和伊朗就“可能的核协议”展开会谈的安排出现变数，伊朗希望在海湾国家阿曼以双边形式举行，而美国称会谈仍将按计划进行 [3] - 会谈安排生变之际，美伊在阿拉伯海和霍尔木兹海峡发生军事摩擦，美军称在阿拉伯海击落伊朗一架无人机，数小时后伊方船只在霍尔木兹海峡逼近一艘美国油轮 [3] 黄金的长期投资价值与配置观点 - 桥水基金创始人瑞·达利欧认为，与其他资产相比，黄金仍是安全的资产，其价格不会随市场情绪发生本质性变化 [5] - 数据显示，黄金价格相比一年前上涨约65%，但从历史高点回落约16%，这是市场波动的典型体现 [5] - 达利欧指出，投资者应避免陷入以短期波动为核心的决策误区，更关键的问题是确定黄金在整体资产中应占的比例 [5] - 他建议投资者应从长周期角度审视资产配置，先确定适合自身的配置比例，并根据行情进行再平衡以维持比例稳定 [6] - 达利欧强调黄金是一种有效的分散化工具，在困难时期表现相对更好，在经济繁荣期表现通常不如风险资产，这种不同步的特性使其成为投资组合中的重要资产 [6]