氢能概念股市场表现 - 氢能概念股延续近期涨势，京城机电股份(00187)涨15.29%，报4.75港元 [1] - 中集安瑞科(03899)涨4.42%，报12.28港元 [1] - 上海电气(02727)涨2.64%，报4.27港元 [1] 国内政策与产业定位 - 国家能源局新闻发布会系统总结了“十四五”氢能产业从规划到试点、标准建设的“有序破局” [1] - 氢能被司局级官员累计提及33次，成为核心关键词 [1] - 会议定调“十五五”，将氢能明确为“未来国家能源体系的重要组成部分”和必须培育的“新的经济增长点” [1] 海外供应链与产能扩张 - 氢能海外供应链宣布扩产，BE系统产能或将超预期上修 [1] - BE的Hotbox核心供应商MTAR在25年业绩电话会内宣布扩产，计划26年产能提升至1.2万台，27年提升至2万台 [1] - 相比25年的8000台（未满产）产能，26/27年产能分别增长50%和150% [1] - BE财报电话会指引或超预期，带来产业链上机会 [1]