核心观点 - 公司第四季度及2025全年业绩全面超出市场预期 营收、利润及关键部门收入均实现强劲增长 并发布了显著高于市场预期的2026财年指引 带动股价盘后大幅上涨[1][3] 财务业绩 - 第四季度营收达14.1亿美元 同比增长70% 超出分析师预期的13.3亿美元[1] - 第四季度调整后每股收益为0.25美元 超出分析师预期的0.23美元[1] - 2025年全年营收为44.75亿美元 同比增长56%[2] - 第四季度运营利润为5.75亿美元 运营利润率达41% 调整后运营利润为7.98亿美元 利润率达57%[2] - 2025年全年运营利润为14.14亿美元 运营利润率达32% 调整后运营利润为22.54亿美元 利润率达50%[2] - 2025年全年归属于普通股股东的净利润为16.25亿美元[3] - 第四季度经营活动现金流为7.77亿美元 占营收的55% 调整后自由现金流为7.91亿美元 占营收的56%[2] - 2025年全年经营活动现金流为21.34亿美元 占营收的48% 调整后自由现金流为22.70亿美元 占营收的51%[2] 收入构成与客户合同 - 第四季度美国政府部门贡献收入5.7亿美元 超过分析师预期[1] - 第四季度商业部门贡献收入5.07亿美元 超过分析师预期[1] - 2025年美国市场营收同比增长75% 达到33.2亿美元[3] - 第四季度完成了180笔单笔金额至少为100万美元的交易 84笔500万美元以上的交易以及61笔1000万美元以上的交易[3] - 美国商业剩余交易额同比增长145% 达到43.8亿美元[3] 业绩指引 - 预计2026年第一季度营收在15.32亿美元至15.36亿美元之间 显著高于分析师们预期的13.2亿美元[3] - 预计2026财年总营收将达到71.82亿美元至71.98亿美元 较2025年增长超60%[3] 市场与业务动态 - 美国政府持续采用公司工具 该部门收入实现了66%的增长[4] - 公司产品需求非常强劲 已暂停向美国盟友国家出售新产品 主要需求来自于美国国防部[4] - 公司与美国陆军签署了一份价值高达100亿美元的合同 以满足其软件和数据需求[4] - 公司与美国海军签署了一项价值4.48亿美元的协议 以加快造船生产[4] - 公司专注于为政府与商业客户提供定制化AI平台 核心产品包括面向政府领域的Gotham和商业领域的Foundry[2]