市场表现与资金流向 - 2月4日A股特高压板块开盘拉升后有所回落 全市场唯一的电网设备ETF（159326）跌幅0.39% 成交额达3.94亿元 [1] - 电网设备ETF持仓股杭电股份、宏盛华源涨停 杭电股份收获4连板 积成电子、汇金通、通达股份、金盘科技、红相股份等股跟涨 [1] - 电网设备ETF今年以来获资金净流入超百亿 最新规模达175.77亿元 为全市场规模最大的电力相关ETF [1] 行业驱动因素 - AI算力爆发下 全球数据中心缺电持续发酵 全球AI算力建设进入爆发期 [1] - 高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线” 电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心 [1] - 我国广东、江苏等地大量变压器工厂已处于满产状态 其中部分面向数据中心的业务订单排到了2027年 [1] 产品结构与代表性 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 拥有较强代表性 [2] - 指数中智能电网权重占比高达88% 特高压权重占比高达65% 均为全市场最高 [2] - 产品可打包特变电工、中国西电、保变电气、思源电气、国电南瑞、伊戈尔等出海龙头 [2]