市场开户数据与行情表现 - 2026年1月A股新开户数达491.58万户，刷新2024年11月以来单月纪录，环比增长89.3%，同比增长213.1% [1] - 2026年1月基金新开户数达54.63万户，环比增长123.8%，同比增长168.7% [1] - 2026年1月A股三大指数悉数收涨，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨3.76%、5.03%、4.47%，科创综指大幅收涨近12% [2] - 市场呈现“小盘成长占优，大盘价值承压”的结构性分化格局，有色金属与科技两大主线交替领涨 [2] 行业板块表现分化 - 按二级行业分类，有色金属、传媒、石油石化月度涨幅居前，分别上涨22.59%、17.94%、16.31% [2] - 传统行业板块出现明显调整，银行、家用电器、非银金融分别收跌6.65%、0.97%、0.53% [2] - 有色金属板块成为2026年1月A股市场的最大亮点 [3] - AI应用概念强势爆发，商业航天概念反复活跃，当月上旬持续走强 [3] 市场动态与概念炒作 - 从1月中旬开始，上证指数上行趋缓，政策引导情绪回归理性以避免过度炒作 [3] - 1月上半月多个关注度极高的概念板块迅速冷却，相应标的回调幅度明显，市场交易活跃度有所下行 [3] - 近期ETF资金流出、海外波动加大，对A股市场形成扰动 [4] 机构后市观点与风格展望 - 国泰海通证券策略团队认为A股市场有望逐步企稳，因国内政策重心转向内需主导，且证监会强调巩固资本市场稳中向好势头 [3] - 博时基金宏观团队在市场风险偏好仍处较高水平的情况下对后市保持乐观 [4] - 中信证券研报认为大周期维度下风格切换正在发生，从小盘切大盘，从题材切质量 [4] - 沃什被提名为美联储主席预计将对全球风险资产风格产生巨大影响 [4] 投资主线与板块关注 - 中信证券认为从资源热到周期热，涨价线索的全面演绎可能贯穿一季度，周期板块的共性是利润率修复空间大 [4] - 投资应围绕中国具备竞争优势的行业在全球定价权的重估，包括化工、有色、电力设备、新能源等 [4] - 对投机属性越发明显的部分板块需开始保持警惕 [4] - 消费和地产链的躁动修复理应发生在春季，这与制造、科技板块并不对立 [4]