美联储政策前景与美元走势 - 美联储可能在可预见的未来保持利率不变，随着沃什被提名为下任美联储主席，这一前景变得更加明确[1] - 美联储承认了更强劲的经济增长现实，FOMC声明将经济活动描述从“温和”上调至“稳健”扩张，委员会普遍认为政策利率已不再处于限制性区域[3] - 美联储按兵不动的理由在于经济强劲与通胀担忧，就业下行风险改善幅度超过通胀上行风险改善幅度，消费、企业投资强劲且企业盈利稳健[4] 美国经济增长与政策环境 - 在宽松金融条件、放松的货币政策及大规模财政刺激（OBBA法案）等政策组合下，美国今年名义GDP可能处于5-6%区间[1] - 达拉斯联储将四季度GDP增速追踪在2.49%，纽约联储的实时预测为2.74%，这是在政府长时间关门的情况下实现的[1] - 美国经济展现出韧性，从去年的关税冲击中强劲反弹，通胀风险可能在未来几个月重新成为焦点[4] 美联储主席提名与政策倾向 - 沃什被提名为下任美联储主席，其历史记录显示比其他竞争者“明显更加鹰派”，始终将控制通胀置于就业考量之上[6] - 沃什对通过量化宽松等非常规工具扩大货币宽松的容忍度很低，倾向于更严格地聚焦价格稳定[6] - 沃什明确支持美联储独立性，但对与财政部和政治机构进行更密切协调持开放态度，并曾支持以人工智能驱动的生产率提升作为降息论据[6] 美元汇率表现与市场观点 - 美元广义指数（DXY）在过去一年已下跌约11%[3][8] - 随着美联储可能在未来数月保持观望、美国经济增长前景获广泛认可以及美联储独立性被重新强调，美元空头应在当前估值水平上保持谨慎[3][10] - 此轮美元重新走弱为长期持有美元空头头寸的投资者提供了获利了结的良好机会[8]