市场整体表现 - 2月4日早盘A股震荡回落，上证指数微跌报4067.67点，深证成指跌0.92%，创业板指跌1.74%，科创综指跌2.06% [3] - 沪深北三市半日成交16297亿元，中际旭创成交额达216.96亿元，位居A股第一 [3] - 科技股全线回调，AI应用、算力硬件、半导体等题材跌幅明显 [2] 煤炭行业 - 煤炭股爆发，申万煤炭指数上涨6.32%至2988.85点，板块内多股涨停 [4] - 兖矿能源涨停，涨幅10.01%，报15.27元 [4] - 陕西黑猫涨停，涨幅10.00%，报4.62元 [4] - 美锦能源涨停，涨幅10.00%，报5.17元 [4] - 中煤能源涨停，涨幅10.00%，报14.08元 [4] - 晋控煤业涨停，涨幅9.99%，报15.86元 [4] - 山西焦化上涨9.95%，报4.86元 [4] - 云煤能源上涨9.95%，报4.64元 [4] - 潞安环能上涨9.45%，报13.90元 [4] - 消息面上，印尼矿商已暂停现货煤炭出口，因政府提出大幅减产计划，产量配额比2025年水平降低40%至70% [4] - 行业方面，上周动力煤各环节价格企稳回升，港口价与坑口价均上涨，国际纽卡斯尔动力煤价格同步小幅上涨 [5] - 开源证券研报认为，当前动力煤和炼焦煤价格仍处历史低位，为反弹提供空间，供给端“查超产”政策推动产量收缩，需求端进入取暖旺季，供需基本面有望持续改善 [6] - 研报指出，动力煤有长协机制修复逻辑支撑，炼焦煤因市场化程度更高，对供需变化更敏感，可能展现更大价格弹性 [6] 氢能源行业 - 氢能源概念表现活跃，氢能源指数上涨1.43%至1634.90点 [9] - 致远新能以20%幅度涨停，涨幅19.98%，报25.10元 [8][9] - 昇辉科技以20%幅度涨停，涨幅19.95%，报9.98元 [8][9] - 春晖智控涨超10%，涨幅14.07%，报34.79元 [8][9] - 新锦动力涨超10%，涨幅13.76%，报6.20元 [8][9] - 银轮股份涨停，涨幅10.01%，报43.21元 [8][10] - 双良节能涨停，涨幅10.00%，报11.11元 [8][10] - 消息面上，工信部党组会议强调要加强未来产业科技供给，推动氢能等领域攻关突破 [10] - 国家能源局数据显示，截至2025年底，我国可再生能源制氢项目累计建成产能超25万吨/年，较上年实现翻番式增长 [10] - 国际能源研究机构伍德麦肯兹报告称，2026年或将成为全球氢能产业由“政策愿景驱动”转向“政策与市场双轮驱动”的重要分水岭 [10] - 国金证券研报分析称，在政策护航下，氢能产业全面爆发已不再遥远，当前是布局产业链关键环节的黄金窗口期 [11] 其他活跃概念与个股 - 太空光伏概念持续活跃，中来股份、泽润新能以20%幅度涨停 [2] - 机场航空概念走强，中国东航、华夏航空涨停 [2] - 个股方面，民爆光电连续3日以20%幅度涨停，午间收盘报77.74元/股，换手率18.57% [2] - 民爆光电公告称，拟以现金方式收购厦门麦达持有的厦芝精密51%股权，同时拟通过发行股份方式购买厦芝精密49%股权，并募集配套资金 [2]