研报掘金丨国盛证券:维持纳思达“买入”评级,资产剥离轻装前行
公司战略与财务预测 - 公司通过资产剥离实现轻装前行,政策引领下发展拐点可期 [1] - 剥离利盟业务后,预计公司2025-2027年营业总收入分别为168.19亿元、127.10亿元、158.33亿元 [1] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为-7.24亿元、8.11亿元、12.94亿元 [1] 打印机业务与行业动态 - 安全可靠测评工作指南新增打印机主控芯片,有望引领打印机规范化采购 [1] - 打印机业务方面,安可测评短期对出货节奏造成扰动,但A3机型与信创市场持续发力 [1] 芯片业务发展 - 公司旗下极海微的工控、汽车等非耗材芯片业务在2025年营收达4.7亿元,同比增长5% [1] - 极海微非耗材芯片2025年销量同比增长1%,高研发投入下成果初显 [1]