文章核心观点 - 市场传闻埃隆·马斯克团队近期秘密考察了中国多家主流光伏企业，重点涉及异质结、钙钛矿等技术路线，此举引发市场对光伏板块的关注，被考察公司晶科能源股价涨停 [1] - 马斯克公开力挺太空光伏，并披露了雄心勃勃的产能规划，计划在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力，用于地面数据中心与太空AI卫星供能，这为光伏行业开辟了全新的增量应用场景 [3][5] - 尽管存在新的技术想象空间，但光伏行业当前仍面临严峻挑战，包括激烈的价格竞争、阶段性供需失衡以及企业业绩普遍承压，行业龙头晶科能源预计2025年将出现巨额亏损 [5][6][7] 马斯克团队考察中国光伏企业 - 市场传闻马斯克团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，考察项目覆盖设备、硅片、电池组件等环节，并重点考察了拥有异质结、钙钛矿技术路线的企业 [1] - 光伏组件龙头晶科能源证实，公司近期确实与马斯克团队相关考察团有过接触，考察团对公司的技术储备、生产设备等进行了了解，但未透露合作意向及具体细节 [1] - 晶科能源工作人员透露，国内主流光伏企业均接受了马斯克团队的考察 [1] - 受此传闻影响，2月4日午后光伏板块集体上涨，晶科能源股价直接涨停 [1] 马斯克的太空光伏愿景与规划 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克在达沃斯论坛明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划 [3] - SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [3] - 规划的100GW年产能，相当于目前中国全年新增光伏装机容量的近一半 [5] - 马斯克将光伏的应用场景从地面拓展到了“太空”，这是一个此前被市场低估的增量蓝海 [5] - 太空光伏通过在太空中部署大型太阳能电站，将能量传回地球或为轨道设施供能，相比地面光伏具备无昼夜交替、无天气干扰、光照强度更高等天然优势 [5] - 随着AI算力需求增长，高能耗数据中心成为能源消耗大户，马斯克提出用光伏为AI数据中心供能，为光伏产业链打开了新的想象空间 [5] 太空光伏的技术前景与优势 - 晶科能源在机构调研纪要中指出，光伏是太空场景长效能源的未来趋势 [5] - 太空光伏能量密度较地面提升7-10倍，发电小时数较地面提升4-7倍，且不占用土地资源 [5] - 相较砷化镓，钙钛矿技术在效率和未来的效率增长、适应太空极端环境、轻质柔性和成本端具备优势 [5] - 未来若钙钛矿技术能够突破，对太空光伏的应用会产生较大的提升 [5] 光伏行业当前面临的挑战 - 光伏行业价格竞争激烈，在阶段性供需失衡影响下，光伏组件售价大幅下滑，企业业务盈利能力面临较大压力 [6][7] - 多家光伏企业已连续九个季度陷入亏损，供需阶段性失衡问题尚未解决 [7] - 全球光伏产业链价格波动加剧，叠加海外市场贸易保护政策扰动，光伏组件一体化各环节的盈利水平总体承压 [6] 晶科能源的业绩表现 - 晶科能源披露2025年年度业绩预告，预计实现归属于母公司所有者的净利润为-69亿元到-59亿元，同比由盈转亏（上年归母净利润为0.99亿元） [5][6] - 2025年第一季度至第三季度，公司累计归母净利润分别为-13.9亿元、-29.09亿元、-39.2亿元，亏损呈加剧态势 [6] - 年度预告显示全年亏损扩大至59亿元以上，第四季度单季亏损额预计约逾20亿元，亏损幅度进一步加剧 [6] - 业绩预亏原因包括：光伏组件价格整体处于低位，公司高功率产品出货占比较低；公司对出现减值迹象的长期资产计提了资产减值准备 [6] - 2024年，在全球旺盛的装机需求带动下，公司光伏组件销量同比增加，但售价大幅下滑导致盈利能力下滑 [7] - 晶科能源境外销售占比较高，主要以美元、欧元等外币结算，存在汇率波动、地缘政治及贸易保护政策等风险 [7]