公司股价表现与市场情绪 - 宁德时代午后股价上涨近5%，截至发稿涨4.86%，报505港元，成交额9.69亿港元 [1] - 摩根士丹利预期公司股价在未来15天内相对行业上涨的概率为70%至80%，认为近期股价回调使短期估值更具吸引力 [1] 行业需求与成本冲击分析 - 锂价上涨反噬中低端需求，国内中等储能项目电芯价格上涨2-3分/wh导致内部收益率下降1个百分点，当前电芯价格对应内部收益率下降4个百分点，低收益率项目开始延期 [1] - 宁德时代电池更多应用于高收益率项目和海外市场，在动力电池领域于高端车型中占比更高，成本敏感性低，因此需求冲击有限 [1] 公司经营与产能预期 - 东吴证券仍预期宁德时代今年排产1.1TWh，同比增长50%，出货量900GWh [1] - 市场过度担忧成本通胀对公司利润率的压力，这些成本终将转嫁出去，公司在前次锂价上行周期中已证明其成本转嫁能力 [1] - 公司锂矿预期将于短期内恢复生产 [1]