公司业务与增长动能 - 花旗在对南京一家顶级奢侈品商场进行调查后，认为老铺黄金三位数增长动能仍然持续 [1] - 近期金价回调对集团销售影响有限 [1] - 凭借着快速增长的客户群和不断提升的单价，集团已开始抢占奢侈品同行的中阶高端客户 [1] 行业竞争与市场地位 - 虽然有更多新玩家进入珠宝领域，但高端黄金珠宝市场扩张迅速，因此新竞争者对集团蚕食有限 [1] - 花旗视老铺在中国珠宝领域的首选股 [1] 投资评级与估值 - 花旗给予老铺黄金目标价1,119港元 [1] - 该目标价相当于2026年预测市盈率24倍 [1] - 花旗对老铺黄金的评级为“买入” [1]