私募基金管理人动态 - 2026年1月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人共8家，同比、环比均下降62.5% [1] - 月内已注销的私募股权、创业投资基金管理人共38家，超六成为主动注销 [1] - 新增备案私募股权投资基金、创业投资基金分别为140只、408只，合计新增548只，环比减少20.6%，但同比增长66.1% [1] 一级市场整体投资概况 - 2026年1月国内一级市场共发生644起股权投资事件，披露投资金额总和约为529.99亿元 [3] - 投资事件数同比增长2.1%，但环比减少16.1%；披露投资金额同比增长55.5%，环比减少11.1% [3] - 平均单笔投资额约为8229.59万元，同比、环比分别增长52.5%、6.0% [3] 投资阶段分布 - 早期阶段（种子轮、天使轮和Pre-A轮）投资事件共261起，占投资事件数的40.5%，占比明显高于2025年1月的29.2%及12月的33.4% [5] - A轮投资事件数稳居榜首，约占27.6%，环比、同比分别小幅下降7.2%、5.1% [5] - 战略融资轮以122.86亿元披露投资额拔得头筹，A轮和B轮的投资总额也达到百亿规模以上 [5] - 种子轮所获投资总额环比激增329.0%，主要受AI-Native用户研究平台「Trooly.AI」近千万美元种子轮融资推动 [5] - Pre-IPO轮披露投资总额同比增幅高达16800.0%，主要受智能新能源重卡公司「Deepway」完成11.77亿元Pre-IPO轮融资影响 [5] - A轮投资呈现“量减价增”趋势：与2025年1月相比，投资事件数下降20.2%，但披露投资额增长88.3%，平均单笔投资额约为2025年同期的1.36倍 [7]；与2025年12月相比，投资事件数锐减28.8%，披露金额提升41.5%，平均单笔投资额环比增长98.7% [7] 行业投资分布（人工智能） - 人工智能行业以122起投资事件首次登顶，披露投资额达115.18亿元，约为第二名先进制造的1.46倍 [9][10] - 人工智能投资事件数同比增长45.2%，环比回落12.2%；披露投资额同比增长197.8%，环比下降23.6% [10][12] - 人工智能单笔平均投资额约为9441.10万元，同比直接翻番，环比降幅约为13.0% [12] - 获投企业中约45.1%为具身智能公司，约35.2%的资金流向具身智能领域 [9][10] - AI通用应用公司相关领域项目占比接近三成，同比、环比分别提高3.7个百分点 [9] - 受「阶跃星辰」超额融资影响，AI基础层领域披露投资总额合计56.46亿元，约占人工智能行业总投资额的49.0% [10] - 人工智能获投项目中，处于种子轮、天使轮和Pre-A轮早期阶段的公司合计占比61.5% [12] - 处于A轮和B轮的公司披露投资额分别为35.43亿元、53.00亿元，合计约占人工智能行业披露投资总额的76.8% [12] - 本月有10家人工智能公司共获得1.20亿元种子轮融资，约占该轮次投资事件数总量的43.5%，约占该轮次披露投资总额的67.7% [12] 地域投资分布 - 江苏本月完成102起投资事件，保持领先地位 [14] - 上海的披露投资总额高达168.33亿元，其中「阶跃星辰」超50亿元的大额融资贡献近三成 [14] - 注册在安徽的「Deepway」获投11.77亿元，推动安徽区域披露投资额环比增长1044.10%至32.15亿元 [14] - 雅克科技旗下的特种气体生产商「科美特」完成9.25亿元的战略融资，令其所在区域披露投资额激增超36倍，达到18.40亿元 [14] - 江苏投资表现长期高活跃、低均值，本月平均单笔投资额仅为2727.94万元，同比、环比分别下滑47.7%、41.6% [16] - 与2025年同期相比，江苏投资事件数减少10.5%，披露投资金额缩水53.2%；与2025年12月相比，投资事件数和金额骤降26.6%、57.2% [16] - 江苏省获投项目中，处于早期阶段的公司合计占比32.4%；处于A轮和B轮的公司披露投资额分别为6.80亿元、8.20亿元，合计约占比60.4% [16] - 江苏省获投项目行业集中在先进制造、医疗健康、汽车交通，其中医疗健康投资事件数约占行业总量22.9%，投资额约占13.4% [16] - 在人工智能赛道，江苏只有7家企业获投约3000万元，分别占赛道总量5.7%、0.3% [16] 活跃投资与募资机构 - 本月投资最活跃的机构包括高瓴创投（12起）、深创投（11起）、奇绩创坛（10起）、中科创星（10起）、HongShan红杉中国（9起）等 [19][21] - 投资事件数在7起及以上的机构中，国资背景约占“半壁江山” [19] - 麓山投资是湖南长沙市岳麓区人民政府全资控股的早期项目投资孵化机构，管理规模达11.80亿元，累计参投103个科创项目 [19] - 本月募资最活跃的机构包括恒旭资本、东方嘉富、凯博资本和湖杉资本 [21] - 恒旭资本第四期旗舰基金首轮关账规模超20亿元，目标最终关账35亿元，投资方向围绕人工智能、半导体、航空航天等硬科技领域 [22][24] - 东方嘉富的国家中小子基金首轮关账16亿元人民币 [24] - 凯博资本的凯博诺德储能基金和湖杉资本的帝奧微湖杉股权投资合伙企业首轮关账规模均为4亿元人民币 [24] 大额投资事件 - 本月超10亿元人民币的大额投资事件共16起，投资总金额合计277.60亿元，占披露投资总额比例约为52.4% [25][26] - 大额投资事件主要集中于医疗健康和汽车交通赛道，“国家队”是主导力量，地方政府和产业集团深度参与 [26] - AI基础大模型独角兽「阶跃星辰」完成超50亿元B+轮融资，刷新近一年内同赛道单笔最高融资纪录，该笔投资金额约占本月披露投资总额9.4% [3][27] - 非侵入式脑机接口「强脑科技」完成约20亿元C轮融资 [26][27] - 智能新能源重卡公司「Deepway」完成11.77亿元Pre-IPO轮融资 [5][27] 新兴赛道（量子科技） - 本月量子科技领域7家企业共披露获得5.10亿元资金 [29] - 光量子计算公司「图灵量子TuringQ」完成数亿元B轮融资，最新投后估值接近70亿元 [29] - 图灵量子2025年订单额已突破亿元，营收年复合增长率超200% [29]