小摩:预计天齐锂业完成配股及发CB后并购交易可能性增加 关注潜在股权稀释
智通财经·2026-02-04 15:52

公司融资计划 - 天齐锂业计划通过配售新H股筹集约3.75亿美元(29亿港元)[1] - 公司同时计划发行价值26亿元人民币(约3.75亿美元)的零息可换股债券,于2027年到期[1] - 股权配售预计将导致扩大后股本稀释约3.7%至3.8%[1] - 可换股债券若全数转换,则将带来额外2.9%至3.2%的稀释[1] - 合计潜在稀释幅度超过6%[1] 融资目的与影响 - 完成融资后,公司进行并购交易的可能性正在增加[1] - 融资行为可能在短期内对股价造成一定压力[1] - 锂及其他基础材料公司透过发行可换股债券或配股筹集资金的可能性将会持续[1] 行业需求与公司前景 - 天齐锂业有望受益于储能系统驱动的锂需求持续增长[1] - 库存管理及矿场进一步增产或复产的时机仍存在潜在风险[1] - 这些风险可能会影响公司的营运绩效和市场定价[1]

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