核心观点 - 临近春节，中国多地中小银行存款利率呈现分化趋势，部分银行为揽储而上调利率或推出高息特色产品，但同时也有银行因净息差压力而下调利率，行业整体存款利率预计将稳定在低位或小幅下行 [1][4][5] 存款利率调整趋势分化 - 部分中小银行上调存款利率：多家中小银行在1月下旬至2月初宣布上调部分期限存款利率，作为“开门红”等旺季营销策略 [1][2] - 内蒙古农商银行托克托支行：新年专属存款1年期利率上浮15个基点，100元起存利率为1.4%，20万元起存利率为1.45% [2] - 山西泽州农商银行：1年、2年、3年定期存款利率分别为1.45%、1.5%、1.75% [3] - 湖南新晃农商行：3万元及以上整存整取利率为1年1.3%、2年1.4%、3年1.75%；大额存单1年1.4%、3年1.8% [3] - 山西临县农商行：调整后1年期利率1.25%、3年期1.55%，但出现期限倒挂，2年期利率1.1%低于1年期，5年期利率1%与半年期相同 [3] - 陕西镇巴农商银行：6个月期利率1.15%，1年期利率1.4% [4] - 北票盛都村镇银行：1年、2年、3年、5年利率分别提升5个基点至1.65%、1.7%、1.7%、1.65% [4] - 部分中小银行下调存款利率：在市场利率下行和净息差压力背景下，亦有银行选择下调各期限存款利率 [1][4] - 山西长治黎都农商行：2月2日调整后，3个月、6个月、1年、2年、3年、5年利率分别为0.9%、1.1%、1.3%、1.4%、1.6%、1.6%；对比之前，3个月、6个月、5年期均下调20个基点，1年期和3年期均下调15个基点，2年期下调10个基点 [4] - 河南辉县珠江村镇银行：1月29日调整后，1万元以上1年、2年、3年利率分别为1.51%、1.53%、1.73%，其中3年期利率下调10个基点；5年期利率1.65%低于3年期 [5] 高息存款产品情况 - “2字头”利率产品尚未绝迹：尽管行业利率普遍进入“1时代”，但仍有少数银行提供年利率达到或超过2%的存款产品 [1][7][8] - 宁波通商银行：3年期存款利率为2%；3年期大额存单年利率为2.1%，需抢购且额度紧张 [7] - 贵州息烽农商行：2026年特色存款产品中，3年期和5年期利率分别为2.05%和2.1%，起存金额仅50元 [8] - 特色存款与营销活动：多家银行推出“开门红”专属、特色存款产品，并采用限量、预约等方式营销 [9][10] - 莱商银行济南分行：开门红专属存款1年期利率1.65%（起存20万元）、3年期利率1.95%（起存5万元），限量发售；其普通定存利率为1年1.6%、2年1.7%、3年1.9% [9] - 广西昭平农商银行：2月1日至3月底发行特色存款，1年、2年、3年利率分别为1.4%、1.65%、1.9%，20万元起存，采取预约制 [10] - 山西稷山农商行：推出“幸福存”、“宝贝存”等特色新品，结合增值服务吸引特定客群存款 [10] 行业背景与驱动因素 - 净息差处于历史低位：截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，环比持平，但处于历史低位 [6] - 中小银行揽储策略：部分中小银行因品牌与渠道劣势，依赖存款支撑信贷投放，年初考核压力促使其采取阶段性、精准化的揽储策略，小幅上调利率，但整体较往年更为审慎 [5] - 整体利率趋势判断：考虑到净息差低位且仍有下行压力，银行需要降低负债成本以稳定净息差，未来存款利率大概率稳定在低位或小幅下调 [1][5] - 存款分流压力有限：尽管面临“存款到期潮”，但分析认为理财产品因债券市场波动性增加对存款分流有限，同时居民资金流入股市的规模预计也比较缓和，短期内不会对银行存款造成大规模分流 [11]