市场整体表现 - 市场探底回升，沪指涨0.85%重返4100点，深成指涨0.21%翻红，创业板指跌0.4%但午后跌幅收窄 [1] - 沪深两市成交额2.48万亿元，较上一交易日缩量633亿元 [1] - 全市场超3200只个股上涨，但市场赚钱效应有所下降，热点呈现高低切轮动格局 [1][5][7] 煤炭行业 - 煤炭概念掀起涨停潮，十余只成分股涨停，包括陕西黑猫、兖矿能源、中煤能源、山西焦煤、大有能源、山煤国际、晋控煤业、潞安环能等 [1][2] - 驱动因素：印尼矿商因政府大幅减产计划已暂停现货煤炭出口，该国向主要矿商下达的产量配额比2025年水平降低40%至70% [2] - 行业观点：当前动力煤和炼焦煤价格处于历史低位，供给端“查超产”政策推动产量收缩，需求端进入取暖旺季，供需基本面有望持续改善 [2] 光伏行业（太空光伏概念） - 太空光伏概念爆发，中来股份20cm涨停，国晟科技2连板，晶科能源、TCL中环、永臻股份、协鑫集成等涨停 [1][2] - 驱动因素：马斯克团队近期“摸底”中国光伏产业链，结合其此前宣布的200GW扩产目标，产业链持续受到市场关注 [2] - 行业观点：商业航天产业趋势下，未来通讯卫星可能采用理论成本更低的P型HJT或钙钛矿叠层技术光伏电池，催生新的产业发展趋势 [3] 房地产行业 - 房地产板块表现活跃，荣安地产、财信发展、我爱我家、京投发展等涨停 [1][3] - 市场数据：1月北京二手住宅网签量达1.5万套，连续第二个月维持在该水平以上；1月上海二手房累计成交22834套，同比2025年1月大幅上涨超24% [3] - 市场分析：二手房市场率先回暖显示“小阳春”行情提前显现，核心城市韧性凸显，可能推动房企去库存和业绩改善 [3] 市场热点与轮动 - 上涨板块：除煤炭、太空光伏、房地产外，机场航运概念走强，中国东航、华夏航空涨停 [1] - 下跌板块：AI应用、贵金属、算力硬件等前期热门赛道跌幅居前 [1][5] - 市场风格：近期热门赛道集体调整，算力硬件方向的中际旭创、新易盛、寒武纪等核心权重跌超5%，AI应用方向的利欧股份、蓝色光标等放量重挫，市场“畏高”情绪凸显，高低切轮动是当前主流风格 [5][7] 政策与行业动态 - 黄金行业：召开《黄金行业“十五五”发展规划（讨论稿）》专家研讨会，提出持续推进新一轮找矿突破战略行动，加大黄金高端新材料研发投入，助力产业向价值链高端迈进 [10] - 人工智能产业：工信部表示将重点突破算力芯片、工业大模型等关键技术，做优应用生态，强化标准引领，并推进“人工智能+制造”走深向实 [11]