海外云厂商资本开支与AI基础设施投入 - 海外主要云厂商资本开支持续高增 Meta宣布2026年资本开支将提升至1150亿至1350亿美元 同比增长59%至87% 显著超出市场预期 [1] - 2025年第三季度 四大云厂商资本支出合计达954亿美元 同比大幅增长53%至133% [1] - 微软Azure及其他云服务收入同比增长约39% 云业务积压合同订单同比翻倍 谷歌和亚马逊也同步加大AI基础设施投入 [1] AI商业落地与产业链高景气 - 行业分析指出 Meta与微软资本开支延续高增态势 AI商业闭环落地节奏正在加快 [1] - 光模块龙头公司业绩如期兑现 行业在2026年保持高景气的确定性较强 [1] - 液冷板块渗透加速 继Meta和Google之后 亚马逊的液冷需求即将释放 带动ASIC液冷市场空间进一步上修 [1] 相关指数基金表现与定位 - 天弘中证全指通信设备指数基金紧密跟踪中证全指通信设备指数 该指数选取50家业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为样本 [3] - 该基金A类份额代码020899 C类份额代码020900 在2025年全年收益率于同类标准主题指数股票型基金中排名第一 [2] - 该基金A类份额自成立以来最长连涨月数为6个月 最长连涨涨幅为123.90% 涨跌月数比为12比9 成立至今历史年度均跑赢基准收益 C类份额最长连涨涨幅为123.67% [1][2] - 该基金成立于2024年4月15日 成立以来完整会计年度产品业绩为A类19.79% C类19.63% 同期比较基准业绩为18.23% [4]