市场整体表现 - 2月4日香港股市呈现“金融强、科技弱”格局 恒生科技指数盘中最大跌幅2.19% 中午报收5347点 最终收跌逾1.8% 恒生指数早盘跌0.41%后小幅翻红 最终微涨0.05% 半天成交额达1514亿港元[2] - 部分海外金融股表现强势 汇丰控股与渣打集团股价一度创出新高[2] - 市场资金面呈现分化 资金更青睐高股息金融股及其他价值股 外资因美联储政策不确定性而避险情绪升温 资金从高弹性科技股转向防御性金融股[5] 科技股下跌原因分析 - 2月4日科技股下跌受多重利空消息影响 包括市场对腾讯限制元宝接入微信的关注 以及美股估值压力延伸至港股[2][3] - 前一交易日（2月3日）科技股下跌主要源于对税收增加的忧虑 尽管该消息后被证实不属实[2][3] - 一家美国人工智能初创公司发布针对法律服务的AI应用 引发市场对相关软件及SaaS公司被替代的担忧 导致全球软件股大跌[3] - 港股市场中 金山软件2月4日盘中最大跌幅一度接近7% 微盟盘中最大跌幅超过9%[3] - 有观点认为 对于腾讯、阿里等非传统软件或SaaS的互联网公司 其下跌可能属于受市场气氛影响的错杀[4] 金融股表现与展望 - 汇丰等国际银行股处于环球市场历史高点 对其财富管理等业务有较大帮助[3] - 有分析认为 汇丰、渣打等国际金融股持续上涨可能存在困难 因传统行业在金融市场中具备较成熟的定价及估值机制 股价难以偏离均值过远[4][5] 板块机会展望 - 部分业内人士看好调整充分、利空出尽的中资电信股 预计因其税收调整落地短期利空出尽 反弹力度或更强[2][4] - 传统经济板块表现可能更为理想 如果美汇指数走弱 对传统经济板块的帮助可能较科技股更为明显[3] - 中长期来看 人工智能商业化加速叠加南向资金的“压舱石”作用 将支撑科技板块修复 如果美联储继续降息 科技股的成长弹性更大[5]