市场表现与行业动态 - 2月4日A股市场震荡，煤炭与太空光伏概念爆发，但煤炭板块的上涨被定性为超跌反弹，其持续性存疑，因申万煤炭行业已发布2025年业绩预告的27家公司中有19家业绩下滑[1][2][11] - 太空光伏概念表现强劲，相关概念股领涨，例如钧达股份年内股价已翻倍[1][10] - 当日热门概念涨幅榜中，央企煤炭指数涨6.23%，煤炭开采精选指数涨5.93%，而光伏相关指数如太空光伏指数涨2.73%，TOPcon电池指数涨2.51%，年初至今涨幅分别达31.04%和36.30%[3][13] - 个股方面，中来股份、泽润新能触及“20CM”涨停，亚玛顿、拓日新能等触及“10CM”涨停，晶科能源一度大涨超10%[2][12][14] 基本面与业绩趋势 - 光伏设备行业基本面转强，申万光伏设备行业接近五成公司预计在2025年实现业绩增长，占比相比往期明显提升[2][12] - 在钙钛矿电池、HJT电池和TOPCon电池等相关指数成分股中，有5家公司2025年预告净利润同比增长可能翻倍，其中鼎际得预告净利润同比增长171.15%至206.73%，增速最快[8][18] - 其他业绩增速靠前的公司包括杰普特（预告净利润同比增长97.69%至132.88%）、ST聆达（102.11%至103.16%）和ST金刚（122.38%至133.45%）[9][20] 太空光伏产业驱动因素 - 核心驱动事件包括马斯克旗下SpaceX收购xAI公司，以及马斯克公开表示SpaceX与特斯拉将协同推进太阳能产能扩张，目标在未来三年内达成每年100GW的太阳能制造能力[3][13] - 另有消息称，马斯克团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，重点考察异质结、钙钛矿技术路线企业，晶科能源证实与该考察团有过接触[4][14] - 太空光伏相比地面光伏优势显著，同一片电池片在晨昏轨道的年发电量是地面的5-12倍，且基本无需配套储能系统[5][15] - 太空数据中心需求随AI算力爆发式增长而增长，马斯克提出每年通过星舰发射高达100GW的AI数据中心卫星，进一步推动太空光伏需求[5][15] 太空光伏技术路径与产业链 - 太空光伏电池主要分为砷化镓、晶硅和钙钛矿三大类，各有优劣：砷化镓效率高性能好但成本极高；钙钛矿比功率最高、柔性好、理论成本极低但稳定性待验证；晶硅目前成本最低但各项性能较差[5][15] - 在主流低地球轨道卫星领域，因对低成本电池需求，晶硅正逐步取代砷化镓，业内预计超薄HJT晶硅电池短期内将成为首选，后续可能被钙钛矿及钙钛矿晶硅叠层电池取代[5][15] - 多家产业链公司已进行相关布局，例如阿特斯在HJT技术和钙钛矿/HJT叠层电池方向有长期技术储备，其HJT电池量产效率超过27.30%，良率达99.2%，与中科院合作的钙钛矿/HJT叠层电池转换效率突破至33.1%[6][16][17] - 根据公开资料整理，布局太空光伏电池相关业务的公司还包括博威合金、高测股份、广信材料、华民股份、醫材能源（或为“昱能科技”或“隆基绿能”的误写）、罗博特科、苏州固得、微导纳米、先导智能等[7][18]