公司业绩与展望 - 公司公布截至12月31日的2026财年第一财季总营收约为36.6亿欧元，同比增长7%，略高于分析师平均预估的约36.2亿欧元 [2] - 公司第一财季营业利润约2.56亿欧元，同比增长约5%，略高于分析师平均预期 [3] - 公司第一财季经调整后的营业利润率约为17.9%，高于分析师平均预期的16.8% [2] - 公司第一财季调整后的每股收益约0.35欧元，高于上年同期的0.33欧元及分析师平均预期 [3] - 公司预计当前期间营收将约为38亿欧元，略高于分析师平均预估区间 [5] - 公司预计本季度经调整后的营业利润率将处于15%至20%的中高增长区间，与分析师平均预估的17.5%基本一致 [5] - 公司重申了在截至2026年9月的财年实现“适度的营收增长速度”的展望 [5] 战略投资与收购 - 公司计划整体投资约27亿欧元（约合32亿美元），高于此前预期的约22亿欧元，旨在加大面向超大规模AI数据中心的技术与产能投入 [1] - 公司已同意以6.73亿美元现金收购AMS Osram的汽车、工业和医疗传感器业务，预计在本日历年度将带来约2.3亿欧元的销售额 [5] AI数据中心业务增长 - 公司预计数据中心领域的整体营收可能将从当前财年约15亿欧元（约占总营收的10%），增长至2027年的至少25亿欧元 [1] - 公司首席执行官表示，这相当于在短短三年内使AI数据中心相关销售额增长十倍 [1] - 公司管理层表示，AI数据中心带来的需求非常活跃，正为公司带来无比强劲的顺风周期 [3] - 公司首席财务官表示，服务于人工智能数据中心的模拟芯片技术具有“巨大的增长潜力”，是公司历史上最大规模的增长动力之一 [6] - 公司去年11月曾表示，2026年与数据中心相关的销售数据将是2025年的两倍，而此前一年则实现了三倍式增长 [4] 业务板块表现 - 公司长期萎靡的汽车业务营收略高于分析师平均预期，达到大约18亿欧元，该业务长期以来约占总销售额的一半 [2] - AI数据中心需求的强劲上升正帮助公司应对长期疲弱的汽车芯片业务 [3] 行业趋势与影响 - 公司的强劲业绩与未来展望进一步强化了由德州仪器、意法半导体以及恩智浦引领的模拟芯片需求复苏轨迹 [2] - 史无前例的AI浪潮带来的芯片需求正从AI芯片与存储芯片顺利传递至模拟芯片端，强势带动德州仪器、亚德诺、英飞凌以及恩智浦等模拟芯片领军企业业绩迈向强劲复苏 [2][8] - AI训练/推理体系将“每机柜/每机架功耗”推到历史新台阶，迫使电源架构升级，导致功率器件与电源管理的半导体含量出现“非线性抬升” [10] - 模拟芯片需求复苏的驱动力主要来自于AI数据中心业务订单，德州仪器数据中心业务部门在截至12月的第四季度实现营收增长70% [8] - 花旗分析师评论指出，对于英飞凌等模拟芯片厂商，与人工智能密切相关的增长前景的明朗化是一个长期利好因素 [6] 公司技术定位与市场 - 公司与德州仪器业务类似，都具备“模拟/电源相关”芯片基因，业务基本集中于数据中心/工业/汽车不可或缺的模拟与电源器件 [6] - 公司偏“功率器件/模块”，其“Power”模拟芯片产品组合强调Si/SiC/GaN全谱系，覆盖MOSFET、IGBT、功率模块、驱动、保护与各类电源转换方案 [7] - 公司吃到的AI需求更偏“电力侧硬核增量”，即数据中心电源、配电、板级变换所需的功率半导体与电源解决方案 [11] - 德州仪器吃到的AI需求更偏“板级电源管理 + 信号链”，提供多相控制器、功率级、点负载转换器与热插拔控制等方案 [11]