核心观点 - 一家机构投资者通过执行复杂的“风险逆转”期权交易，表达了对爱德华兹生命科学公司股价在2026年第一季度实现基本面突破的高度信心，该交易结构提供了下行保护与显著上行潜力的不对称机会 [1][2][6] 公司股价与估值 - 截至1月29日，公司股价为81.49美元 [1] - 公司股票的市盈率分别为：静态市盈率35.90，前瞻市盈率28.82 [1] 机构交易结构与逻辑 - 机构交易涉及买入2,600份2026年3月20日到期的行权价92.50美元的看涨期权，同时卖出2,600份行权价82.50美元的看跌期权，构建了一个近乎零成本的看多头寸 [2] - 该交易利用了显著的期权波动率偏斜，即下行看跌期权相对于上行看涨期权定价过高，通过卖出昂贵的看跌期权来为购买看涨期权提供资金 [3] - 82.50美元的行权价是一个经过计算的下限，略低于83.56美元的200日移动平均线，表明交易者相信算法买盘和机构支持将吸收任何近期的下行压力 [3] - 即便股价出现更深度下跌，该交易也表明交易者愿意以约2,100万美元的规模在折价位置买入公司股票 [3] 关键催化剂与增长动力 - 2026年3月期权到期时间与三个关键催化剂吻合：2026年1月的摩根大通医疗健康大会、2月初的第四季度财报及2026年业绩指引、以及预计在2026年第一季度获得美国食品药品监督管理局批准的SAPIEN M3经导管二尖瓣置换系统 [4] - SAPIEN M3的监管批准可能释放一个价值数十亿美元的市场机会，并推动92.50美元的看涨期权深度进入实值状态 [5] - 公司的经导管二尖瓣和三尖瓣治疗业务部门年同比增长率达到57% [5] 公司基本面与股东回报 - 公司在美国、欧洲、日本及全球范围内提供用于治疗晚期心血管疾病的产品和技术 [2] - 公司正在进行的机构资金持续流入以及一项5亿美元的加速股票回购计划，为估值构建了结构性底部 [5] 市场预期与目标 - 该机构交易活动暗示，公司股价可能在2026年第一季度守住82美元并上探100美元的目标位 [6]