中小银行大额存单发行热潮 - 2026年1月以来，数十家中小银行密集发布大额存单新发公告，发行节奏较去年同期显著加快，城商行、农商行成为主力阵营 [1] - 单日多家机构同步上新的场景屡见不鲜，例如1月26日有10余家中小银行集中发布产品，1月22日常熟农商银行、珠海农商银行等银行上架多期产品 [1] 产品期限结构短期化 - 发行热潮中最鲜明的特征是期限结构的“短期化倾斜”，1年期及以内短期限产品成为绝对主力，3年期产品占比持续收缩，5年期产品几乎完全退出市场 [1] - 常熟农商行开年以来累计发行4期1年期大额存单，年利率均为1.45%，未发行3年期、5年期产品 [1] - 江苏银行2026年以来发布9期大额存单，涵盖1年期（利率1.45%）和3年期（最高利率1.9%），未推出任何5年期产品 [2] - 苏州银行是差异化代表，1月以来累计发行29期大额存单，覆盖3个月至3年期多档期限，兼顾不同储户流动性需求 [2] 产品策略的差异化与定制化 - 区域差异化成为发力重点，江苏银行针对不同区域推出差异化利率产品，例如面向上海市发行的3个月、6个月产品利率（1.30%、1.50%）高于江苏省内同期限产品（1.18%、1.38%） [2] - 客群定制化是另一重点，常熟农商银行聚焦对公客群，新发大额存单中半数为6个月期限产品，最长期限不超过2年，起存金额普遍高达1000万元 [2] 发行热潮背后的驱动因素 - 银行净息差承压，为控制负债成本、应对资产端贷款利率下行压力，主动压缩高成本长期负债，是推动大额存单短期化布局的核心原因 [3] 行业竞争逻辑的转变 - 行业竞争逻辑正从依赖利率比拼的同质化竞争模式，转向差异化创新与服务优化 [3] - 未来中小银行将加速从传统利率竞争转向服务优化与产品差异化竞争赛道，或通过定制化产品、便捷化支取服务、场景化营销等方式提升产品吸引力 [3]