公司近期评级与目标价调整 - Cantor Fitzgerald于2月2日将高通的目标价从185美元下调至160美元 维持“中性”评级 [1] - Mizuho分析师Vijay Rakesh于1月25日将高通的目标价从175美元下调至160美元 维持“中性”评级 [3] 分析师对业绩的预期 - Cantor Fitzgerald预计高通将超出2023年12月季度的预期 但预计公司将为未来时期提供保守指引 [2] - 对3月季度的指引预计将略低于市场共识 对6月季度的指引预计将显著低于共识 [2] 业绩面临的主要挑战 - 苹果的调制解调器份额减少 [2] - 三星转向将部分调制解调器内部化 [2] - 中国手机市场出现下滑 [2] - 行业信息显示 2026年全球手机出货量预估同比下降4% [3] - 预计2026年下半年因内存短缺和定价问题 出货量将进一步面临下行压力 [3] 公司业务简介 - 高通在全球范围内开发并商业化无线基础技术 [6] - 公司通过三个部门运营：高通CDMA技术部门 高通技术许可部门 高通战略倡议部门 [6]