公司评级与观点 - BNP Paribas于1月15日首次覆盖BWX Technologies公司 给予“中性”评级 目标股价为215美元 [2] - 分析师认为公司结合了国防业务敞口和长期商业核能期权 具有吸引力 但该吸引力似乎已充分反映在股价中 [2] - BNP Paribas认为在当前估值水平下 公司近期的股东总回报有限 [2] 业务与财务表现 - 公司政府运营部门的利润率在近期预计将持续承压 [3] - 自2021年以来 利润率已下降约150个基点 主要原因是长期合同中的通胀影响 以及低利润率开发项目（包括微型反应堆和空间核推进计划）占比增加 [3] - 分析师指出 利润率上升的机会更多是2027年之后的事 [2] 战略发展与合同 - 公司于1月26日宣布在橡树岭开设离心机制造开发设施 这是重建完全国内铀浓缩能力的重要一步 符合美国国家安全优先事项 [4] - 该设施将作为先进气体离心机设计、工程、制造和测试的主要中心 配备精密制造空间、内部质量与测试能力及专用基础设施 [5] - 该设施旨在推动离心机技术从开发走向生产就绪 并支持能源安全、国防准备和先进制造等更广泛目标 [5] - 2023年9月 美国国家核安全管理局授予公司一份价值15亿美元的合同 旨在确保国防相关燃料需求的可靠浓缩铀供应 新设施在该计划中扮演核心角色 [4] 公司背景 - BWX Technologies是一家专业核部件制造商、先进核技术开发商及相关服务提供商 [6] - 公司业务涉及特殊核材料加工、环境场地修复以及一系列以核为重点的产品和服务 [6] 市场关注 - BWX Technologies公司被列入当前最值得购买的12只HVAC股票名单 [1]