评级与目标价调整 - Northland Capital Markets于1月27日将Graham Corporation (GHM)的评级从“跑赢大盘”下调至“与大市同步” 同时将目标价从71美元上调至80美元 分析师认为该股当前估值已接近完全价值 并指出更好的买入时机可能出现 [2][8] 收购FlackTek交易详情 - Graham Corporation于1月26日宣布完成对FlackTek Manufacturing, LLC和FlackTek Sales, LLC的收购 总收购价为3500万美元 支付方式为85%现金和15%股权 其中股权部分通过发行75,818股普通股完成 [2][3] - 交易协议包含基于业绩的额外现金对价条款 若FlackTek在2027财年开始的四年内达成更高的调整后EBITDA目标 卖方可能获得最高2500万美元的额外对价 基础收购价约为FlackTek 2026年预计调整后EBITDA的12倍 [3] 收购的战略意义 - 管理层认为收购FlackTek显著增强了公司满足客户复杂需求的能力 这些需求通常需要整合旋转机械、真空环境、热管理和先进材料处理技术的解决方案 [4] - FlackTek被广泛认为是先进混合与材料处理解决方案领域的先驱 [2] 公司业务与市场地位 - Graham Corporation是设计制造关键流体、动力、热传递和真空技术的全球领导者 其产品服务于国防、能源与加工以及航天工业的客户 [5] 财务与运营展望 - 管理层暗示 公司订单可能在2026年下半年放缓至约5000万美元 与2026年上半年2.09亿美元的订单额相比大幅下降 这一预期强化了估值已接近完全价值的观点 [2]