贵金属价格近期剧烈波动与反弹 - 2月4日周二黄金价格开启反弹并涨至5000美元上方，周二早盘金价一度上涨2.1%，昨日涨幅超过6% [1] - 截至周二收盘，黄金价格较1月29日的历史高点下跌约12%，但今年以来仍上涨近15% [1] - 白银价格在2月4日一度反弹多达10%，随后部分回撤 [1] 价格暴跌的催化剂与市场反应 - 上周五黄金经历了自2013年以来最大的单日跌幅，白银创下有史以来最大的单日跌幅 [3] - 价格暴跌的直接催化剂是特朗普有意提名被视为最鹰派的凯文·沃什担任下一任美联储主席，此消息导致美元大幅走强 [3] - 美元走强引发了此前押注美元走弱的投资者普遍获利了结，交易所和经纪商因仓位拥挤和波动加剧而提高保证金要求 [3] - 暴跌始于上周五亚洲交易时段并持续到本周初，周一价格进一步走弱，周二开始反弹 [3][9] 市场参与者行为与结构变化 - 据彭博社数据，中国基金和西方散户投资者此前已大量持有贵金属头寸 [3] - 投资者涌入杠杆型交易所交易产品和买入看涨期权的浪潮进一步推高了价格 [3] - 机构指出，贵金属的强制抛售可能已经结束，但过去一周的剧烈波动可能使散户投资者继续观望，从而减少一个重要买家群体 [3] 机构观点与价格展望 - 许多银行继续看涨贵金属，德意志银行周一坚持其对金价上涨至每盎司6000美元的预测 [3][8] - 美国银行表示贵金属价格波动将持续高企，其欧洲、中东和非洲地区大宗商品交易主管认为黄金比白银更具长期投资价值 [4][9] - 尽管价格虚高和市场动荡可能影响仓位规模，但不会削弱投资者的整体兴趣 [4] 中长期支撑因素与市场展望 - 此次回调被视为有助于重新调整仓位并减少过度泡沫的“健康”调整，为黄金提供了又一波上行机会 [3][8] - 在宏观经济格局未变的情况下，避险需求、央行持续购金以及实际利率前景在中期内依然对黄金和白银价格构成支撑 [6][9] - 本周因美国1月非农就业数据推迟公布，市场缺乏重要指引，黄金白银的反弹势头预计会继续推进 [6]