市场指数与商品表现 - 2月4日美股盘前，道指期货涨0.25%，标普500指数期货涨0.19%，纳指期货跌0.11% [1] - 欧洲主要股指涨跌不一，德国DAX指数跌0.23%，英国富时100指数涨1.21%，法国CAC40指数涨0.95%，欧洲斯托克50指数涨0.24% [2] - WTI原油涨0.44%至63.49美元/桶，布伦特原油涨0.31%至67.54美元/桶 [3] 宏观与市场风险 - 美债收益率曲线关键段接近四年最陡水平，市场关注美国财政部季度再融资声明是否暗示调整中长期国债拍卖规模 [4] - 全球金融稳定委员会点名警告规模达数万亿美元的“基差交易”风险，呼吁加强对回购协议风险的监管 [7] - 瑞穗证券分析指出，若美联储大幅缩减资产负债表，将被迫在日常货币市场操作中转向更“干预主义”的角色 [8] - 瑞银集团首席执行官预计，地缘政治与宏观经济的不确定性引发的市场波动将持续十年左右 [6] 行业动态与市场情绪 - 人工智能技术进步引发市场恐慌，全球软件板块遭遇持续抛售，摩根大通称投资者情绪已至“未审先判”境地 [4] - 英伟达CEO黄仁勋驳斥AI将取代软件的观点，称其“不合逻辑”，认为AI将继续依赖现有软件 [5] - 瑞银集团首席执行官表示，科技股估值仍需经历“一定修正” [6] 公司财报与业绩 - Alphabet (GOOGL.US)：市场预期其2025财年Q4营收为1114.5亿美元，同比增长15.53%，预期每股收益为2.64美元，同比增长23% [9] - 礼来 (LLY.US)：预计2026年销售额将达800亿至830亿美元，同比增长最高可达27%，远超华尔街平均预期的777亿美元，Q4总销售额193亿美元，减肥药Zepbound销售额43亿美元，糖尿病药Mounjaro销售额74亿美元 [10] - 优步 (UBER.US)：Q4总预订额同比增长22%至541亿美元，但预计当前季度调整后每股收益为0.65至0.72美元，低于分析师平均预期0.77美元，盘前股价下跌超5% [11] - AMD (AMD.US)：Q4销售额增长34%至103亿美元，超预期，但Q1销售额指引约为98亿美元，上下浮动3亿美元，未达部分投资者乐观预期 [12] - Lumentum (LITE.US)：Q2营收6.65亿美元，同比增长65%，调整后每股收益1.67美元，超预期，Q3营收指引中值为8.05亿美元，调整后每股收益指引介于2.15至2.35美元，均显著高于预期 [13] - 艺电 (EA.US)：Q3营收19.01亿美元，低于预期，净利润8800万美元，低于上年同期的2.93亿美元，但受《战地风云6》推动，预订量超出预期 [14] - 艾默生电气 (EMR.US)：Q1调整后每股收益1.46美元，超预期，营收43.5亿美元，同比增长4.1%，上调2026财年调整后每股收益指引至6.40至6.55美元 [15] - 诺华制药 (NVS.US)：Q4营收133.4亿美元，同比增长1.4%，但较预期低7.4亿美元，预计2026年核心营业利润可能下降低个位数百分比 [16] - 瑞银 (UBS.US)：Q4净利润12.0亿美元，同比增长56%，超预期，宣布30亿美元股票回购计划，维持2028年CET1资本回报率约18%的目标 [16][17] - 诺和诺德：2025年全年销售3091亿丹麦克朗，以固定汇率计算增长10%，司美格鲁肽全系药物销售额达2282.88亿丹麦克朗 [17] - 桑坦德银行 (SAN.US)：全年净利润141.01亿欧元，创纪录增长12%，宣布计划以120亿美元收购韦伯斯特金融公司，并批准新一轮50亿欧元股票回购计划 [18] - 葛兰素史克 (GSK.US)：Q4营收86.2亿英镑，同比增长6.3%，调整后每股收益25.5便士，超预期，维持2026年利润增长7%至9%的指引 [19] - 挪威国家石油公司 (EQNR.US)：Q4经调整后的税后营业利润降至15.5亿美元，低于预期，净利润13.1亿美元，宣布2026年股份回购规模缩减至15亿美元 [20] 重要日程预告 - 北京时间2月4日21:15公布美国1月ADP就业人数变动 [21] - 北京时间22:00公布美国12月耐用品订单月率修正值及工厂订单月率 [22] - 北京时间23:00公布美国1月ISM非制造业PMI [23] - 北京时间23:30公布美国截至1月30日当周EIA原油库存变动 [24] - 北京时间21:30美国财政部公布季度再融资声明 [25] - 次日凌晨01:00，2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话 [26] - 2月5日周四早间，Alphabet、高通、ARM、吉利德科学公布业绩，周四盘前，壳牌、康菲石油、雅诗兰黛公布业绩 [27]