文章核心观点 - 巴克莱银行在建筑产品板块中保持选择性 分析师在行业第四季度财报季前更新目标价 并重申对Ferguson Enterprises Inc (FERG)的增持评级 同时上调其目标价[2][3][8] - Ferguson Enterprises Inc (FERG) 被列为当前最值得购买的12只HVAC股票之一[1] 公司财务与运营表现 - 2025财年第三季度销售额为82亿美元 同比增长5% 其中有机增长贡献4% 收购贡献1%[4] - 第三季度毛利率扩大至30.7%[4] - 第三季度营业利润同比增长14% 达到8.08亿美元[5] - 第三季度摊薄后每股收益同比增长近16% 达到2.84美元[5] - 公司近期资本配置行动包括：季度股息增加7%至每股0.89美元 并收购了芝加哥都会区的HVAC设备与供应企业Moore Supply Company[5] - 公司首席执行官表示 尽管市场环境艰难 但公司继续良好地执行其增长战略[4] 终端市场表现 - 住宅市场条件仍然承压 住宅收入下降1%[5] - 非住宅收入增长12%[5] - 美国水暖业务收入增长14%[5] - HVAC业务收入下降6% 归因于行业转型和住宅建筑持续疲软[5] 行业与市场环境 - 建筑商继续面临利润率压力 需求"不稳定"且库存水平保持高位[3] - 政府政策是一个混合因素 "同时带来潜在的负面和正面影响" 为行业增加了另一层不确定性[3] - 巴克莱银行在建筑产品公司进入第四季度财报发布期时 在该板块内保持选择性[3] 公司业务描述 - Ferguson Enterprises Inc 是一家增值分销商 为北美住宅和非住宅建筑市场的专业客户提供专业产品和服务[6]