核心业绩表现 - 公司2026财年第二季度调整后每股收益为1.39美元，低于市场预期的1.43美元，较去年同期的1.55美元下降10% [3] - 季度净销售额为16.7亿美元，同比下降1%，但超出市场预期的16.3亿美元 [4] - 季度毛利润为7.22亿美元，同比下降2.2%；毛利率为43.2%，同比收缩60个基点 [5] - 有机销售额在报告季度内下降1% [1][4] 股价与市场表现 - 财报发布后，公司股价在盘后交易中下跌3.1% [2] - 过去六个月，公司股价累计下跌8.3%，而同期行业指数下跌2.2% [2] 各业务部门表现 - 健康与保健部门：销售额同比增长2%至6.43亿美元，主要得益于ERP过渡最后阶段带来的增量出货以及专业产品出货强劲；但部门调整后息税前利润下降2% [6] - 家庭部门：净销售额同比下降6%至4.19亿美元，原因是销量下降3个百分点以及价格组合带来3个百分点的负面影响；部门调整后息税前利润大幅下滑54% [7] - 生活方式部门：净销售额同比下降5%至3.21亿美元，反映消费减少导致销量下降5个百分点；部门调整后息税前利润增长3%，主要得益于广告投入减少 [8] - 国际部门：净销售额同比增长7%至2.94亿美元，得益于价格组合、有利的汇率以及销量增长；有机销售额增长5%；部门调整后息税前利润飙升48% [9] 财务状况 - 季度末，公司拥有现金及现金等价物2.27亿美元，长期债务24.9亿美元，股东权益赤字为1.25亿美元（不包括1.6亿美元的非控股权益） [10] 2026财年业绩指引 - 管理层维持对2026财年净销售额、毛利率和调整后每股收益的展望，但预期处于指引区间的低端 [11][12] - 净销售额预计将较上年下降6-10%，其中有机销售额预计下降5-9%，主要原因是去年ERP过渡相关的增量出货在2026财年出现约7.5个百分点的反向影响 [12][13] - 毛利率预计将收缩50-100个基点，其中约100个基点归因于去年ERP相关出货影响的反转 [14] - 每股收益预计在5.60美元至5.95美元之间，同比下降14-9%，其中包含约90美分的ERP相关出货反转负面影响 [16] - 调整后每股收益预计在5.95美元至6.30美元之间，同比下降23-18%，同样包含90美分的ERP相关负面影响 [17] 行业相关公司表现 - United Natural Foods (UNFI) 当前财年销售额和收益的市场普遍预期分别较上年增长1.4%和197.2%，过去四个季度平均盈利超出预期52.1% [18][19] - Celsius Holdings (CELH) 当前财年收益的市场普遍预期预计较上年增长18.7%，过去四个季度平均盈利超出预期42.9% [19][20] - Medifast (MED) 当前财年收益的市场普遍预期预计较上年增长45.2% [21]