行业核心观点 - 2025年下半年，长视频行业进入不可回避的结构调整期，行业确定性松动，表现为会员增长趋缓、内容成本高企、短剧与免费模式扩张以及AI深度介入 [2] - 行业竞争关系从单纯竞争转向围绕具体项目、成本与能力的协同，资源趋于集中，决策趋于谨慎 [4] - 行业未来关注点并非规模回归，而是在生存空间被挤压的背景下，重新安顿创作节奏与内容位置，寻找无可比拟性 [76] 战略与协作模式 - 平台间联合共享从“例外选项”变为“标准解法”，尤其集中于高规格、长周期、强叙事负担的重大题材项目，如《战争和人》 [5][7] - 出海策略转向选择性输出与海外联合制播，放弃单打独斗，以应对Netflix可能收购HBO后的不利竞争格局 [21] - 平台需通过制作标准、叙事能力与工业流程的整体升级，锻造“C-Drama全球时刻”，摆脱“低端替代”环节 [23] 内容创作与排播策略 - 平台需稳住各自的类型基本盘（如现实主义、悬疑、古偶等），保证内容供给的连续性与熟悉感，并适当进行创新与类型杂糅 [7] - 重要档期（如暑期、寒假）排播的核心是确保头部年轻化类型内容不缺席，而非依赖单一“大剧” [7] - 剧场化运营（如“迷雾剧场”）价值凸显，通过固定标签内容持续供给形成可观的人群资产，而非单纯追求单一爆款 [38][39] - 系列化竞赛加剧，从单一IP续集扩展到构建“同系列宇宙”，例如“怪志宇宙”、“风暴系列”、“少年江湖宇宙” [40] - 长剧需回归叙事厚度、情感浓度与人物弧光，“传统长剧”成为对抗短平快时代的重要砝码，同质化的“长剧短剧化”策略失效 [38] - 2026年是谍战剧大年，历史剧也迎来回温，背后体现出一定的“政治正确”导向 [35] - 科幻剧（如《球状闪电》《梦之海》）的播出效果将验证该类型能否成为新的平台优势 [40] - 短剧在长视频体系中的定位更多是“IP辅助”，用于补充世界观、填补IP空窗期，而非独立的增长引擎或替代形态 [53][55] 商业化与盈利模式 - 行业盈利逻辑转向结构优化，打造“低增长但可持续”的财务结构，放弃对单一爆款或规模奇迹的依赖 [25] - 会员价格调整趋于隐性，通过权益分层、规则调整与设备限制等方式潜移默化进行 [26] - 广告与会员边界重塑，可能出现更高价的“完全去广告”套餐或更低价的“完全接受更多广告”套餐 [28] - SVIP权益需从线上拓展至线下实景娱乐，如乐园折扣、音乐节优惠等 [30] - 平台需围绕AI开发新变现方案，如出售内容作为大模型训练素材，或为AIGC工具提供内容指导与分发支持 [35] - 综艺招商困境加剧，绑定顶流艺人进行“升级定制”成为救场手段，IP重启与群像游戏类综艺将主导市场 [44][45][46] - 平台可基于外部大促、周年庆等节点打造自有电商节，搭建直播MCN体系，体现会员定制购物折扣权益 [34] 技术应用与AI战略 - AI角色从工具转变为支撑内容生产、分发与商业化的基础能力，2026年的分水岭在于谁能将其转化为稳定、可复制的系统能力 [8][9] - 平台需获得可用的AIGC技术与稳定算力供给，爱奇艺与芒果TV需寻找盟友复制“迪士尼策略”，腾讯视频与优酷则需思考如何辅助其集团AI产品（如元宝、千问） [9] - “AI工作流”需真正嵌入从前期策划到后期制作的连续流程，否则将引发对平台AI储备与工业化能力的质疑 [66] - 互动影剧可结合AI大模型能力（如拟人化对话、实时生成视频），让观众低成本参与剧情，剧情分支付费可能成为新增长点 [68] - 推荐系统逻辑转向服务完整观看与长期停留，多模态搜索（通过台词、画面、角色找片）将重塑用户与内容的连接方式 [72] - 影视后期制作加速即时化，周期被持续压缩以缩短上线时间差 [70] - 虚拟制作（如UE5）走出滥用期，不再仅是降本手段，也将影响视觉风格与创作边界 [71] 平台具体动向与业务创新 - 爱奇艺：扬州爱奇艺乐园的开园运营及用户反馈是其冲击线下实景娱乐的“第一大考”，成功与否将决定其可复制模型及后续在开封、北京、杭州等地的拓展 [10][12] - 腾讯视频：将尝试开发更多广告驱动型产品，可能推出VIP广告套餐、推广“片多多”模式，或聚焦漫剧、AI生成剧市场，微视可能改名升级为原生AIGC内容产品 [12][13] - 芒果TV：在2025年剧集（如《小巷人家》《国色芳华》）推动下已完成“剧变”基础，2026年消耗掉库存的“中偶”剧后，将凭借更年轻化内容彻底完成“剧变”，用户规模将从7560万向亿级会员目标跃升 [15] - 优酷：在虎鲸集团成立背景下，需思考与同集团线下娱乐王者“大麦”深度耦合，联手打造线下音乐节、沉浸式戏剧或共建IP线下体验场所 [17] - 平台与地方政府合作升级，从文旅绑定延伸到助力地方产业带升级故事，例如爱奇艺在南京落地创作者产业园并发布微短剧合作规划 [30][32] - 潮玩业务（“谷子经济”）成为IP变现重要方向，芒果潮玩Cluebie背靠庞大流量体，有望成长为平台孵化的引领性潮玩品牌 [33] - AI应用（如千问、元宝）预计将加大娱乐内容投放，成为剧综赞助的最大客户类别 [32] 产业链与行业结构变化 - 降本增效进入制度化调整，演员经纪领域可能出现类似TVB的稳定班底与工业化流程，平台入股或操盘经纪公司或成常态 [21] - 内容决策机制转向“后验”与“分账”，依据播出后真实反馈裁定，2026年需要出现成功的“后验成果”向市场明志 [19] - 国漫内容需进行梯队建设，从单一人群向更广泛受众扩展，并系统开发衍生品与线下娱乐等支线 [61] - 网文IP影视化改编竞争加剧，番茄系头部IP（如《十日终焉》）与阅文系头部IP（如《剑来》《诡秘之主》）进入对决前夜 [63] - 长视频平台将发起针对细分领域影视AI人才的争夺战 [64]