市场表现与抛售 - 美国软件股延续跌势，由对人工智能造成颠覆的担忧驱动[1] - 标普500软件和服务指数在连续五个交易日中下跌近13%，较10月峰值下跌26%，而同期标普500指数创下历史新高[5] - 抛售由Anthropic发布的新法律工具引发，该工具显示了AI行业正大举进军能带来丰厚企业收入的行业[1] 行业影响与担忧 - AI的推进引发了从金融、法律到编码等多个行业将被颠覆的担忧[2] - 影响不仅限于科技公司，还波及向软件公司大量放贷的私人信贷公司[6] - 私人信贷公司Blue Owl Capital周二暴跌9.8%，Ares Management下跌10.2%，KKR下跌9.7%[6] - 纳斯达克上市的汤森路透（路透新闻母公司）继周二创纪录暴跌16%后，又下跌约2%，因担忧AI可能威胁其核心法律部门[7] - Salesforce、CrowdStrike、Adobe和Intuit等软件公司股价下跌幅度在2%至6.6%之间[7] AI初创公司的战略与挑战 - OpenAI和Anthropic等初创公司面临证明其高估值的压力，因其AI模型开发进展放缓[2] - 其战略让人联想到亚马逊如何通过先赢得在线图书市场这一利基市场，然后利用该立足点建立业务，最终颠覆多个行业[2] - 然而，AI初创公司缺乏对目标行业企业至关重要的专业数据，其成功远非必然[3] 分析师观点与市场情绪 - 一些分析师警告，随着投资者评估AI挑战对软件行业是否构成生存威胁，市场可能出现更多波动[1] - 摩根大通美国企业软件研究主管认为，将Claude Cowork Plugins等个人生产力工具，推断为每家公司都将编写和维护定制产品以取代其部署的每一层关键企业软件，是一种不合逻辑的跳跃[4] - Quilter Cheviot技术研究主管认为，目前尚未达到AI代理将摧毁软件公司的阶段，尤其是考虑到安全、数据所有权和使用方面的担忧[5] - 在波动时期，投资者往往先行动后思考，因此此次抛售可能并非孤立事件，进一步波动很可能到来[6]