公司概况与市场表现 - 公司为专注于美国中西部的受监管公用事业公司，结合了传统稳定性与由可再生能源及数据中心需求驱动的明确增长路径 [3] - 截至2月3日，公司股价为66.53美元，其追踪市盈率和远期市盈率分别为20.92和19.49 [1] 业务运营与客户基础 - 公司在爱荷华州和威斯康星州运营电力公用事业，服务约101万电力客户和43万天然气客户 [3] - 公司收益锚定于可预测的、受监管机构支持的现金流 [3] 能源转型战略 - 过去二十年，公司已稳步从煤炭和天然气转型，成为可再生能源领导者，建立了中西部最大的风电组合之一，并迅速扩展太阳能和储能容量 [4] - 早期积极推动清洁能源降低了燃料价格波动风险，支持了费率基础的 growth，并使公司成为寻求绿色电力的超大规模数据中心运营商有吸引力的合作伙伴 [4] 增长驱动因素与资本计划 - 公司已获得约3吉瓦的长期数据中心合同，其中包括一项与其可再生能源足迹相关的 landmark 协议，这可能推动到2030年峰值负荷增长约50% [5] - 为支持增长，管理层制定了到2029年总计134亿美元的资本支出计划，专注于可再生能源、电网现代化和选择性天然气投资 [5] - 该资本支出计划预计将在2028年前将受监管的费率基础提升至近230亿美元，支撑稳定的收益增长 [5] 股东回报与财务表现 - 公司支付年股息2.03美元，股息率约3.04%，并已连续22年增加股息 [6] - 股息支付率接近64%，为再投资留出空间，同时支持股息持续增长，管理层对未来增加股息表示信心 [6] - 近期季度业绩显示营收和营业利润增长，反映了费率上涨和可再生能源资产增加，尽管更高的维护和折旧费用对利润率有轻微影响 [6] 投资论点总结 - 公司提供了收入、可见性以及可再生能源驱动增长的 compelling 组合，使其成为一个具有现代优势的 durable 公用事业投资 [6] - 与另一家公用事业公司Evergy, Inc. (EVRG) 的看涨论点相似，但更强调Alliant Energy的可再生能源驱动增长和数据中心需求 [7]