核心财务业绩 - 2026财年第一季度调整后每股收益为4.08美元，超出市场一致预期0.2%，同比增长9.4% [1] - 第一季度总收入为859.3亿美元，同比增长5.5%，基本符合市场预期 [2] - 第一季度调整后毛利润为30亿美元，同比增长18.1%，调整后毛利率为3.48%，同比提升37个基点 [6] - 第一季度调整后营业利润为11亿美元，同比增长11.9%，调整后营业利润率为1.24%，同比提升8个基点 [6] 分部业绩分析 - 美国医疗解决方案分部收入为762亿美元，同比增长5%，增长动力来自整体市场增长及GLP-1药物和专科产品销量提升 [3] - 美国医疗解决方案分部营业利润为8.313亿美元，同比增长21%，主要得益于产品销售额增长及2025年1月完成的RCA收购带来的毛利提升 [4] - 国际医疗解决方案分部收入为76亿美元，同比增长7.6%，按固定汇率计算增长6.2% [5] - 国际医疗解决方案分部营业利润为1.422亿美元，同比下降13.9%，按固定汇率计算下降17%，主要受全球专业物流和专业咨询服务业务营业利润下降影响 [5] 现金流与资本回报 - 截至第一季度末，现金及现金等价物为17.5亿美元，上一季度末为43.6亿美元 [7] - 第一季度经营活动所用净现金为23.1亿美元，去年同期为27.2亿美元 [7] - 董事会宣布季度股息为每股0.60美元，将于2026年3月2日派发 [10] 2026财年业绩指引更新 - 将全年总收入增长预期从此前的5%-7%上调至7%-9% [11] - 预计美国及国际医疗解决方案分部的销售额均将增长7%-9% [11] - 将全年调整后营业利润增长预期从此前的8%-10%上调至11.5%-13.5% [12] - 预计美国医疗解决方案分部营业利润将增长14%-16%，国际医疗解决方案分部营业利润将增长5%-8% [12] - 预计全年调整后每股收益在17.45美元至17.75美元之间，市场一致预期为17.62美元 [11] 业务表现与战略重点 - 公司2026财年开局稳健，增长基础广泛，得益于对专科产品（包括GLP-1疗法）的持续需求 [14] - 国际业务表现反映了欧洲分销等领域的健康潜在需求，但该市场的运营动态对盈利能力造成压力 [15] - 全球专业物流业务的强劲表现部分抵消了国际业务的利润压力，凸显了公司多元化国际布局的优势 [17] - 公司战略聚焦于通过有针对性的资本配置创造长期价值，RCA收购对运营表现产生积极贡献，并预计将支持未来增量增长 [18] - 收购OneOncology剩余股权加强了公司在肿瘤专科服务领域的地位，并深化了与医生诊所的关系 [18]