“金库计划”政策概览 - 美国总统特朗普于2026年2月2日签署总额高达120亿美元的“金库计划”，旨在为美国制造商建立关键矿产的战略储备，以应对供应链中断风险[1] - 该计划直接导火索是2025年中美贸易冲突中中国展示出的稀土管制能力[1] - 计划资金由美国进出口银行提供100亿美元贷款，并联合约20亿美元私人资本共同组成[3] 计划运作机制与参与方 - 计划模仿美国战略石油储备模式，目标是建立60天应急矿产储备，涵盖稀土、铜、锂等关键矿产[3] - 参与企业包括通用汽车、波音、谷歌等十余家行业巨头[3] - 运作机制为：承诺以指定库存价格购买材料并预付部分费用的公司，在急需时可以从“金库”提取矿物，旨在帮助企业规避关键原材料价格波动风险[5] - 三家大宗商品贸易商Hartree Partners、Traxys North America和摩科瑞能源集团将负责原材料采购[5] - 根据美国法律，政府储备采购需遵循“非扰乱性市场”原则，即不得以高于市场价收购，这将削弱计划对价格的直接影响[5] 美国关键矿产供应链现状 - 2024年美国在12种关键矿物上完全依赖进口，另有29种矿物进口比例超过50%，揭示了美国在关键矿产供应链上的脆弱性[5] - 美国国防部数据显示，超过78%的美国军事装备所用材料直接或间接来自中国[11] - 全球稀土市场的年需求量约12万吨，其应用覆盖智能手机、新能源汽车到军事装备等现代科技各个关键领域[19] 中国在稀土领域的优势与反制 - 中国在稀土精炼产能方面占据全球90%的份额，在重稀土分离技术专利方面占比达85%[9] - 2025年10月9日，中国商务部升级稀土出口管制措施，规定任何含有0.1%及以上中国稀土成分的稀土磁体或半导体材料出口都需获得中方批准，直接影响美国汽车、军工和高科技产业的供应链安全[11] - 2025年4月中国实施稀土出口管制后，镝和铽在欧洲市场的价格出现罕见飙涨，每公斤报价分别达850美元和3000美元，环比增长约三倍，创下2015年有记录以来的最大月度涨幅[11] - 中国稀土储量占全球约23%，却承担着世界90%以上的市场供应[14] 行业影响与挑战 - 稀土元素是发展新能源、新材料、节能环保、航空航天、电子信息及国防尖端技术等领域不可或缺的战略物资[9] - 钕铁硼永磁材料是新能源汽车驱动电机的核心材料，而中国在新能源汽车领域市场份额达60%，稀土永磁材料技术控制可能会使美国第六代战机量产推迟5年[17] - 美国重建稀土供应链的真正难点在于获得技术和扩大产能，美国在加州的芒廷帕斯矿在重启后，仍需要将矿石运至中国进行提纯，分离成本高达中国的2.3倍[9][17] - 区别于石油战略储备拥有众多采购来源，稀土尤其是重稀土的来源比较单一，依靠美国及其盟友目前的产量并不足以满足需求[14] - 钨矿开采商阿尔蒙蒂工业CEO认为，在钨等供应紧张的市场，美国仍需与中国在全球抢资源，“金库计划”的资金杯水车薪[5] 美国其他相关举措 - 美国国防部和能源部分别斥资4亿美元以及发放22亿美元贷款的形式入股国内唯一稀土生产商芒廷山口材料公司和美洲锂业公司[12] - 美国商务部还通过一项16亿美元的债务和股权投资计划，获得美国稀土公司10%的股权[12]