理财公司调研动态与配置趋势 - 2026年开年至2月4日，宁银理财调研上市公司次数超过32次，调研个股达24只，兴银理财、招银理财、杭银理财等3家理财公司进行上市公司调研也均已超20次 [1] - 从调研个股情况看，科创板、创业板企业普遍占据理财公司调研个股数量近半 [1] - 市场分析人士普遍认为，理财资金正加速向权益类资产、特别是高成长的科技创新赛道倾斜与布局 [1] 关注科创企业的动因 - 政策层面持续推动科创金融改革，鼓励资金流向科技创新领域 [1] - IPO节奏变化可能带来新的投资机会 [1] - 板块估值调整后，部分优质企业性价比凸显 [1] - 科创类企业逐渐成为经济增长的新亮点，未来有望成为带动经济增长的主力军 [2] - IPO的严格审核提升了近年来上市科创企业的质量，使其作为资产配置的品种逐渐成为机构的选择 [2] 调研目的与产品策略 - 调研通过深入了解企业技术实力、成长前景和风险点，帮助理财公司优化资产筛选模型 [1] - 调研成果将转化为具体的产品设计和动态调整配置策略，以平衡收益与风险 [1] - 含“权”配置的产品正在逐渐成为理财机构产品布局的重点 [2] - 理财参与权益市场的核心方式集中在“固收+”与多资产组合层面 [2] - 存量产品普遍以债券资产作为收益和波动的基础，通过配置可转债、权益ETF、指数增强策略、定增参与以及黄金和衍生品等工具引入权益敞口，在控制净值回撤的前提下提升收益弹性 [2] - 增量产品层面，权益与“固收+”类产品的方向性探索持续推进 [2] 未来发展趋势与展望 - 2026年理财公司可能推出更多聚焦细分赛道的专属产品，并探索通过指数化、FOF等方式分散风险 [2] - 理财公司可能推出更多聚焦科创主题的混合类或权益类产品，并加强投研能力以更精准地把握细分赛道机会 [3] - 未来1—2年，预计理财资金配置科创资产将从零散试点转向系统化布局，表现为设立专项产品线、搭建行业研究团队、完善风险对冲工具 [3] - 系统化布局过程仍需兼顾客户风险偏好，可能以“固收+”含权产品或封闭式基金等形式逐步渗透 [3] - 当前理财资金在科创类资产的配置仍处于起步阶段，但增长势头明显 [2] - 配置科创企业的大环境主要源于经济转型的现实成果，这一趋势也逐渐会成为系统化的投资选择 [2]