美股软件板块现状与压力 - 板块正面临惨烈抛售压力 [1] - 预计板块当下的痛苦状态仍可能持续一段时间 [1] - 原因在于美股市场整体risk off以及短期软件企业自身业绩的缓慢改善步伐 [1] 应对AI浪潮的历史经验与当前策略 - 回顾历史，面对针对科技浪潮的质疑，最佳且唯一的回击方式是企业业绩，本次AI浪潮亦不例外 [1] - 传统软件企业相较于AI初创企业，在客户资源、交付服务、领域知识及数据积累等层面具有明显优势 [1] - 传统软件企业正通过并购、产品及商业模式调整等方式积极应对可能的AI冲击与机遇 [1] 中长期投资机会与布局方向 - 中长期角度，结合AI底层逻辑、企业估值水平等因素，当下是布局相关企业的最佳窗口 [1] - 建议布局资产负债表稳健、平台化的应用软件企业 [1] - 建议布局信息安全企业 [1] - 建议布局持续受益于算力基建的基础软件厂商，例如数据管理、ITOM等领域 [1] 关于AI受益者的长期讨论 - 谁是AI浪潮最终的受益者与受损者，可能在很长的时间周期内都是一个需要持续讨论的问题 [1]