市场温度与指数估值 - 截至2026年2月4日，上证指数、深证成指、创业板指的近十年市盈率分位数分别为98.81%、92.01%、49.11%，显示上证与深证估值处于历史高位，而创业板估值处于历史中位水平 [1] 行业短期表现与轮动 - 2026年2月4日，申万一级行业中涨幅靠前的为煤炭(+7.58%)、建筑材料(+3.48%)、房地产(+2.97%)、交通运输(+2.82%)、食品饮料(+2.33%) [1][15] - 同日，跌幅靠前的行业为传媒(-3.12%)、计算机(-2.73%)、通信(-2.73%)、电子(-1.70%) [1][15] 行业资金流向 - 2026年2月4日，主力资金净流入额最多的三个行业是电力设备(40.51亿元)、煤炭(7.81亿元)、食品饮料(7.58亿元) [2][15] - 同日，主力资金净流出额最多的三个行业是电子(-139.14亿元)、通信(-107.47亿元)、计算机(-89.00亿元) [2][15] 重点ETF表现 - 地产ETF(159707)当日暴涨4.71%，成交1.14亿元，涨幅居全市场地产类ETF首位，其近6月涨幅为6.72% [5][17] - 绿色能源ETF(562010)当日上涨2.20%，其近6月涨幅高达37.92% [5][17] - 消费龙头ETF(516130)当日上涨2.08%，近6月上涨3.16% [5][17] - 食品饮料ETF华宝(515710)当日上涨1.87%，近6月微跌0.83% [5][17] - 800红利低波ETF(553661)当日上涨1.85%，近6月上涨1.22% [5][17] 活跃ETF交易情况 - 创业板人工智能ETF华宝(159363)换手率达14.94%，成交额10.08亿元 [5][17] - 港股互联网ETF(513770)换手率达7.35%，成交额9.95亿元 [5][17] - 金融科技ETF(159851)换手率3.57%，成交额3.82亿元 [5][17] - 科技ETF(515000)换手率3.50%，成交额1.12亿元 [5][17] - 标普A股红利ETF华富(562060)换手率3.42%，成交额1.08亿元 [5][17] 机构观点与行业焦点 - 财通证券认为，房地产行业经历多年筑底后，基本面拐点渐行渐近，若后续政策组合拳有序有力出台，有望率先迎来地产股拐点，建议关注左侧布局机会 [5][19] - 中信建投指出，看好春节前后白酒板块或迎十年大底投资机会，目前白酒板块估值处于历史低位，具备较强底部配置价值，同时需关注消费政策催化 [7][20]