核心观点 - 存储芯片短缺正严重制约全球智能手机行业的生产规模，并导致高通、Arm等半导体公司股价在财报发布后大幅下挫超过8% [1][3] 半导体公司股价与业绩表现 - 高通和Arm在发布季度财报后，股价在盘后交易中均大幅下挫超过8% [1] - 市场分析认为股价波动的主要原因是存储芯片短缺引发的电子行业增长担忧 [1] 存储芯片短缺对智能手机行业的影响 - 高通首席执行官表示，存储芯片短缺与价格上涨正从整体上决定全球手机行业的规模上限 [3] - 高通的中国客户已反馈，因存储芯片供应不足，实际手机产量将低于原定计划 [3] - Arm的营收主要依赖手机行业技术专利授权费，同样受到手机产能受限的直接影响 [3] 存储芯片短缺的成因与展望 - 短缺的核心原因在于人工智能基础设施建设的快速扩张 [3] - 全球三大存储芯片巨头（三星电子、SK海力士、美光科技）将产能向AI数据中心所需的高带宽内存倾斜，导致手机终端所需存储芯片产能大幅缩减 [3] - 英特尔首席执行官透露，供应商反馈芯片供应状况可能要到2028年才改善，短缺状况或将持续数年 [3] - 联发科等企业也已就该问题发出预警，称形势仍在持续演变 [3]