报告核心观点 - 家族办公室已从传统的后台支持机构转型为管理家族财富与传承的战略核心，其角色覆盖人力、社会、智力和声誉资本等多元维度，成为一个以“家族为先”的多元平台 [1] - 家族办公室的核心竞争力在于通过灵活适配的结构、专业的治理体系和清晰的价值导向，支撑家族在动态变化的全球环境中实现跨代繁荣 [2] 家族办公室的基础特征 - 结构类型：单一家庭办公室占主导地位，占受访者的95%，同时混合式、虚拟式等灵活模式逐渐兴起 [1] - 地域分布：受访者中欧洲占比65%，但覆盖六大洲，选址多兼顾家庭 proximity、投资机会与政策环境 [1] - 成立时间：过去25年是家族办公室创建的高峰期，2000年至2025年间成立的家族办公室数量是2000年之前成立数量的两倍以上 [38] - 服务家族规模：平均每个家族办公室服务29名家族成员，跨代共同治理成为常态 [1] 核心职能与使命 - 主要使命：家族办公室的主要使命包括多元化投资（29%）、财富保全（23%）、下一代教育（10%）和专业化治理（10%） [2] - 服务模式：与家族传承、治理相关的核心职能多内部管理，而税务、法律等专业服务则倾向外包，且资产规模越大，内部化服务比例越高 [2] - 服务范围：超过半数受访家族办公室将教育（56%）和职业发展（52%）纳入服务，38%提供身心健康支持，表明其从财务枢纽向家族发展平台转变 [1] 资产配置与投资趋势 - 当前配置：资产配置以家族 legacy 业务（39%）、私募股权（15%）和房地产（14%）为主 [2] - 未来计划：65%的受访者预计未来两到三年将增加对私募股权的配置，54%预计增加风险投资，50%预计增加对ETF的配置 [56] - 意图与行动差距：尽管有增加配置的计划，但目前对私募股权、风险投资和ETF的实际配置比例相对较低，分别为13%、3%和2% [56] 治理与运营 - 治理专业化：随着资产管理规模增长，治理结构更趋健全，资产管理规模超过10亿美元的办公室中，50%拥有投资政策声明，而规模低于5.01亿美元的办公室中这一比例为38% [48] - 内部化趋势：资产规模越大，内部化服务比例越高，例如，资产管理规模超过10亿美元的办公室将教育（81%）、身心健康支持（75%）和家庭凝聚力（94%）等职能内部化的比例远高于小规模办公室 [47] - 决策群体：第二代成员成为核心决策群体，占受访者的35% [1] 家族办公室的身份与演变 - 九大身份：报告提出家族办公室的九大身份，包括嵌入式、行政合规型、投资型、创始人型等，这些身份并非固定，会随家族需求动态演变 [2] - 目的演变：自成立以来，51%的受访家族办公室表示其使命已发生演变，最常见的新增重点是多元化（19%）、下一代参与和教育（6%）以及治理（5%） [52] 新兴行业趋势 - 13大趋势：13大新兴趋势正在重塑行业格局，涵盖代际财富转移、ESG投资加速、数字化转型、监管要求提升等五大主题 [2] - 未来发展三大方向：治理专业化、运营灵活化（混合运营模式和数字化工具广泛应用）以及价值多元化（在财富管理基础上强化家族凝聚力、社会影响力和跨代传承） [2]