政府政策变动 - 印度政府于2月5日出人意料地宣布调高股票衍生品的税率 [1] - 加税旨在遏制期权市场的高风险投机交易 [1] 对套利基金行业的影响 - 该政策威胁到一个拥有360亿美元资产且正处于快速增长中的行业 [1] - 被认为风险较低的套利基金也将受到波及 [1] - 税率变化提高了执行现货—期货套利策略的成本 [1] - 此举可能导致套利基金经理们迎接更低的回报 [1] 对交易策略与回报的具体冲击 - 套利价差通常很窄，每月往往只有0.6%–0.8% [1] - 每笔交易更高的交易成本会吞噬掉价差中的很大一部分 [1]