市场对AI的恐慌性抛售 - 追踪微软、Palantir、Salesforce等顶级软件股的iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) 年初至今下跌22% [2] - 市场恐慌源于投资者担心OpenAI和Anthropic等公司的新AI工具可能颠覆既有的软件即服务模式 [2] - 尽管尚无迹象表明AI对主要软件业务造成重大冲击，但该行业历史上昂贵的估值已被大幅压缩 [2] 历史先例：Alphabet对ChatGPT的反应 - OpenAI于2022年11月30日发布ChatGPT，投资者立即意识到这是一项颠覆性创新 [4] - Alphabet及其投资者将此视为对谷歌搜索业务的最大挑战 [4] - 为应对ChatGPT，Alphabet宣布进入“红色警报”状态，并于2023年2月推出类似聊天机器人Bard [5] Alphabet的初期挫折与后续复苏 - 在初期演示中，Bard给出了一些错误答案，导致Alphabet股价在单日交易中暴跌8% [5] - 公司随后重组，合并了其两个AI实验室Google Brain和DeepMind，并最终推出了最新的LLM模型Gemini [8] - 许多观察者认为Gemini优于ChatGPT的最新模型，这成为公司股价近期突破的一个主要原因 [8] 当前软件行业的启示 - 当股票因非基本面原因（如市场情绪）而抛售时，逢低买入通常会获得回报 [9] - 新科技带来的威胁常常被夸大或缺乏依据，行业颠覆和用户习惯改变需要时间 [9] - 整个软件板块因纯粹的AI恐慌而出现超过20%的抛售似乎过度，对一些股票进行逢低买入未来可能获得回报 [10] 相关业务的韧性表现 - 即使AI聊天平台不断发展，谷歌搜索业务仍保持韧性并持续实现稳定增长 [8]