市场表现 - 食品板块股价显著上涨，安记食品、天味食品涨幅超过9%，千禾味业涨幅超过6% [1] - 相关食品交易型开放式指数基金跟随上涨，食品ETF鹏华、食品ETF易方达、食品ETF华夏、食品ETF广发分别上涨1.41%、1.32%、1.11%、1.07% [1][2] - 上述食品交易型开放式指数基金追踪中证全指食品指数，完全不含白酒与啤酒股，超配乳业、调味品、肉制品龙头，权重股包括海天味业、伊利股份、双汇发展等大众日常消费公司 [2] 政策与行业动态 - 商务部等9单位印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》，组织餐饮名店、老字号等推出年夜饭套餐、团圆宴及美食增值服务，鼓励各地设置年味美食市集并举办美食大赛等活动，以推广节日热销商品 [4] 机构持仓分析 - 2025年第四季度末，公募基金食品饮料板块重仓持股比例为6%，环比下降0.3个百分点，在全部行业中位列第7，位次后退1位，板块仍处于超配状态，超配2.5个百分点，超配比例环比基本持平 [4] - 分基金类型看，主动权益基金与被动指数基金均环比减配，其中主动权益基金持仓比例环比下降0.2个百分点至3.9%，被动指数基金持仓比例环比下降0.6个百分点至8.4% [4] - 白酒子板块持仓比例环比下降0.4个百分点至5.1%，超配进一步下降，大众品子板块持仓比例环比增加0.1个百分点至0.9%，仍处低配但幅度收缩，饮料乳品、食品加工、休闲食品、调味品等板块均获增配 [5] - 基金重仓股市值前20名中，食品饮料股仅有贵州茅台，白酒龙头普遍减配，大众品个股增仓亮眼，其中牧业龙头优然牧业、现代牧业持仓市值分别环比增加256.7%、80.5%，休闲食品板块的西麦食品持仓市值环比增加170.4%，乳制品龙头伊利股份、蒙牛乳业持仓市值分别环比增加25.9%、48.2% [5] 行业研究观点 - 东方证券观点认为，当前面临上游原材料涨价与终端消费弱复苏的环境，具备价格传导或提价能力的公司将展现盈利弹性，优先选择产业链上游、面向企业客户的食品饮料原料供应商 [6] - 选股主线围绕品类具备一定稀缺性或供应量相对较小，以及行业竞争格局明晰、头部公司具备定价权两个维度，面向个人消费者的食品饮料公司提价更依赖品牌力及功能化标签 [6]