百度集团-SW (09888.HK) - 光大证券维持买入评级 广告业务短期承压但趋于企稳，AI云全年高增逻辑不变[1] - 昆仑芯分拆上市计划提升战略协同价值，萝卜快跑出海落地验证商业化路径[1] - Non-GAAP利润受益于Q3一次性减值后的折旧摊销减少，基本面修复可期[1] 中国宏桥 (01378.HK) - 招商证券(香港)维持买入评级并将目标价由39港元上调至45港元 对应11倍2026年PE[1] - 全球铝供需缺口将持续至2026–27年 主因中国产能接近政策上限（99%利用率）及海外新增产能有限[1] - 上调2026–27年铝均价预测 带动公司盈利上修27%/12%[1] 创新实业 (02788.HK) - 招商证券(香港)首予买入评级 目标价32港元[1] - 公司凭借内蒙古高自供绿电（87%）、低成本风电光伏替代（目标电价＜0.2元/kWh）构筑显著成本优势[1] - 与沙特PIF合作推进50万吨海外铝项目 成长路径清晰 预计2026年铝价每升1%可增厚EPS 2.5%[1] 澳优 (01717.HK) - 华泰证券维持增持评级但下调目标价至2.11港元[2] - 国内婴配粉行业受新生人口下滑持续承压 2025H2收入与利润同比双降[2] - 海外业务表现亮眼 佳贝艾特25H1海外收入同比增长65.7% 依托FDA批文、荷兰奶源及本地化激励机制推动高毛利区域结构优化[2] 吉利汽车 (00175.HK) - 东方证券维持买入评级 目标价23.37港元[3] - 1月出口销量同比大增121% 极氪品牌销量增长99.7%并稳居高端SUV/MPV销冠[3] - “油电并举”战略夯实基盘 全域AI 2.0与L3/L4智驾加速落地 叠加2026年约10款新车投放驱动盈利与估值双升[3] 快手-W (01024.HK) - 东方证券维持买入评级 目标价104.36港元[3] - 可灵AI海外收入1月环比增长112%、DAU达694万 热度持续超预期 3.0版本内测中支持原生文本输出与多镜头分镜[3] - AI应用商业化加速 叠加广告企稳与利润修复[3] 老铺黄金 (06181.HK) - 中信建投维持买入评级[4] - 春节前多地门店抢购潮再现 品牌破圈加速 杭州、广州、香港同步排队 备货充足支撑Q1毛利率近40%[4] - 高客开拓持续推进 VIC会员体系与奢侈品商场深度合作打开800亿元外资奢侈珠宝市场空间[4] 乐舒适 (02698.HK) - 开源证券首予买入评级[5] - 公司为非洲婴儿纸尿裤与卫生巾双料市占率第一龙头 依托8国本土化工厂与2800家分销商构建深度渠道壁垒[5] - 多品牌分层矩阵精准匹配本地需求 纸尿裤SKU达263个 卫生巾覆盖多元经期场景 本土化能力被严重低估[5] 美团-W (03690.HK) - 广发证券维持买入评级[6][7] - 外卖竞争趋缓、闪购单量维持30%高增 到店酒旅积极加码会员权益对冲抖音冲击[6] - 短期利润仍承压 但高客单价市占稳固 2026年盈利性有望较2025年下半年改善 本地生活运营壁垒深厚[6][7] 丘钛科技 (01478.HK) - 国元国际证券维持买入评级 目标价12.89港元[7] - 手机摄像头模组向潜望式、光学防抖等中高端升级 单价同比增长27.2%[7] - 车载与IoT非手机领域收入占比升至23.9% 已获37家主流车企定点 产品结构优化与第二增长曲线成型[7]