事件概述 - 人工智能公司Anthropic为其生产力工具Claude Cowork发布11款新插件，覆盖销售、财务、法律、数据、市场营销等多个核心业务领域[15][16] - 市场认为此举标志着AI大模型公司从提供底层API工具转向提供“即插即用”的端到端工作流，直接替代传统应用软件[21] - 该事件引发全球软件类股票恐慌性抛售，被市场称为“SaaSpocalypse”（SaaS世界末日）[3][36] 市场影响与市值变动 - 短期巨幅下跌：在事件引发的一个交易日（周二）内，全球软件、法律科技及数据服务公司市值蒸发约2850亿至3000亿美元[5] - 一周累计损失：自1月28日以来，软件和服务类公司股价累计蒸发近8300亿美元[5] - 指数表现：过去一个月，标普北美软件指数下跌18%，跌至2025年4月以来最低水平[23]；短短5个交易日内，标普500软件服务指数暴跌近13%[26] - 龙头公司跌幅：多家知名软件公司股价较52周高点大幅回撤，例如：ServiceNow下跌48.51%，Oracle下跌55.32%，Intuit下跌47.22%，Salesforce下跌44.40%，Adobe下跌42.27%，Snowflake下跌39.04%[1][7] - 波及范围广泛：抛售潮从软件股蔓延至私募信贷、广告营销及IT服务等关联板块[39][42] - 私募信贷公司如Blue Owl、TPG、Ares Management和KKR均下跌超10%[39] - 欧洲广告巨头WPP、Omnicom、Publicis集体下挫10%以上，欧洲股市蒸发3000亿美元[42] - 印度IT巨头TCS、Infosys单日市值蒸发约2010亿美元（19.1万亿卢布）[44] 对软件（SaaS）商业模式的冲击 - 颠覆传统收费模式：传统SaaS按席位（Per-Seat）收费，而AI智能体服务（AaaS）转向按产出（Per-Outcome）计费，一个Claude智能体可能替代多个初级岗位，直接冲击SaaS公司的收入根基[51][52][53][54][55] - 改变交互与价值逻辑：传统软件依赖用户学习复杂UI/UX并购买封闭式全功能套件，而AI智能体以零UI、后台直接操作和开放接口的方式运行，使传统软件的交互复杂性和封闭性优势丧失[51][52][57] - 具体公司案例：市场认为特定SaaS公司业务被直接替代，例如DocuSign（AI可自主操作签署流程）、Zendesk（AI客服达95%人类水平）、HubSpot（AI可自动完成全流程营销）[56] 行业连锁反应 - 波及云服务与芯片厂商：软件公司是云服务商的重要客户，其受冲击也牵连相关巨头，如Oracle股价下跌3.4%，Microsoft下跌2.9%[60]；尽管AMD季度营收超预期，但因数据中心需求推高成本侵蚀利润率，盘后股价仍下跌5–8%[61] - 影响劳动力市场：AI自动化威胁到以劳动力成本套利为核心的产业，例如印度IT行业约160万从业人员可能受影响，而Anthropic公司仅有2500名员工[46] - 法律科技行业受直接冲击：Claude法律插件能自动完成合同审查、风险识别与报告生成，导致相关公司股价大跌，如汤森路透市值蒸发约15%，律商联讯母公司下跌约14%[30] 不同观点与市场争论 - 反对“SaaS已死”的观点：部分分析认为冲击被夸大，AI更可能扩大整体市场而非单纯蚕食SaaS[62][63] - Wolfe Research报告指出，许多SaaS提供的是稳定的业务流程、可靠性、安全与集成能力，这些并非AI能轻易取代[63] - 《华尔街日报》报道认为，AI可能终结软件行业的增长神话，但难以替代承载企业核心业务（如薪酬、IT管理）的复杂软件平台[64] - 前微软高管Steven Sinofsky批评“软件已死”的论调是“胡说八道”[66] - 支持“范式转移”的观点：市场有声音认为这是根本性的价值转移，AI正在将高端服务商品化，使依赖“人工包装”的软件溢价蒸发[57] - 有评论指出，AI不仅颠覆人类行业，甚至进入自我迭代的阶段，标志着“脑力劳动自动化的奇点来临”[69]