外资机构调研A股概况 - 2026年初至2月4日，外资机构合计调研A股上市公司503次 [1] - 调研名单包括Point72资产管理公司、摩根资产管理、贝莱德、高盛、摩根士丹利、美银证券等知名机构 [1] 重点外资机构调研动态 - 摩根资产管理年初以来调研15次，排名首位 [1] - Point72资产管理公司在2023年至2025年间连续三年位居外资调研榜榜首，调研次数分别为255次、259次和269次 [3] - Point72截至2025年末管理规模达415亿美元，2025年全年回报率为17.5% [2] 外资机构重点调研公司 - 华明装备累计获得59家外资机构调研，位列第一 [3] - 影石创新和汇川技术分别以58家和53家的调研家数位居第二、第三 [3] - 奥普特、怡合达、安集科技、华润微、思特威等公司也吸引了超过20家外资机构调研 [3] 外资机构关注行业方向 - 外资机构关注方向明显集中于中国高端制造与科技创新两大核心领域 [4] - 被调研企业大多处于产业链关键环节，是推动“中国制造”向“中国智造”升级的核心力量 [4] - 从调研公司所属行业看，电气部件与设备、电子设备和仪器、集成电路、工业机械等行业是外资关注重点 [4] 外资机构市场观点与投资逻辑 - 外资对中国资产的关注点正从宏观周期波动转向由科技创新与制造业升级驱动的结构性增长机遇 [4] - 中国科技与创新领域蕴藏广阔机会，包括人工智能、机器人、自动驾驶、下一代交通解决方案以及先进制造等多个前沿领域 [5] - 人工智能依旧是未来投资主线，预计AI算力基础设施2026年全年增速仍将显著领先于大多数制造业及TMT细分领域 [5] - 当前市场对AI算力板块的估值一致预期在20倍左右，对比历史上半导体、光伏、电动车等产业升级周期中相关企业曾达到的30倍以上估值，仍处于合理区间 [5]