收购交易核心条款 - 美团拟以7.17亿美元收购叮咚买菜全部已发行股份 [1] - 交易完成后，叮咚买菜将成为美团的间接全资附属公司，其财务业绩将并入美团报表 [2] - 根据协议，转让方可从目标集团提取不超过2.8亿美元资金，但需确保目标集团净现金不低于1.5亿美元 [1] 目标公司业务与资本背景 - 叮咚买菜创立于2017年5月，聚焦“厨房买菜”场景，采用前置仓模式，覆盖周边1～3公里 [4] - 2018年5月至2021年5月，公司共完成10轮机构融资，累计募资约10.3亿美元 [5] - 主要股东包括软银愿景、DST Global、今日资本、General Atlantic等知名VC/PE机构 [5] 市场反应与公司估值 - 公告发布后，美团港股当日上涨1.79%，最新市值报5733亿港元 [5] - 叮咚买菜美股盘前上涨近5%，最新市值为7.6亿美元 [5] - 叮咚买菜盘前股价为3.350美元，涨幅4.69% [6] 目标公司财务与运营数据 - 叮咚买菜2024年收入为231亿元，同比增长15.5%；2025年预计收入244亿元，同比增长5.68% [6] - 公司2024年净利润为3.04亿元，同比增长433%；2025年预计净利润2.79亿元，同比减少8.23% [6] - 公司2024年毛利率为30.11%，净利率为1.32%；资产负债率为87.02% [6] - 公司2024年ROE（净资产收益率）为38.12%，ROA（总资产收益率）为4.11% [6]