行业趋势：AI驱动光通信与算力基础设施进入新景气周期 - Meta与康宁签署了价值60亿美元的长期供应协议，计划在2030年前扩建光纤产能以满足AI数据中心需求，仅其路易斯安那州单体数据中心项目就需要铺设800万英里光纤 [1] - 英伟达举办CPO网络研讨会，强调共封装光学是支撑十亿瓦级AI工厂算力规模化扩张的核心物理底座，印证光通信正从传统电信周期转向以AI高速互连为主导的新周期 [1] - 谷歌云业务第四季度营收年化达710亿美元，相比2021年不足200亿美元的规模实现大幅跃升，其营收增速大幅提升14个百分点至48% [1] - 谷歌云业务在高速增长的同时，运营利润率从第三季度的23.7%提升至30% [1] - 谷歌管理层表示AI投资将在全年逐步增加，公司目前仍处于算力供应紧张状态，预计算力紧缺将贯穿全年 [2] 公司动态：谷歌AI业务进展与成本优化 - 谷歌搜索业务营收增速从第三季度的15%加速至近17%，打消了市场对AI聊天机器人可能削弱其搜索业务的担忧 [1] - Gemini 3.0成为谷歌历史上采用最快的模型，其应用月活跃用户超过7.5亿 [2] - 谷歌通过模型优化将Gemini服务的单位成本降低了78% [2] - 谷歌宣布与Apple合作开发下一代Apple基础模型 [2] - 谷歌管理层强调AI投资已在各业务板块产生实际收入回报 [2] 投资标的：通信设备指数基金与持仓分析 - 天弘中证全指通信设备指数基金在2025年全年收益率斩获同类标准主题指数股票型基金排名第一 [2] - 该基金前十大权重股高度聚焦光通信龙头，其中新易盛权重15.29%、中际旭创权重14.22%、天孚通信权重5.06%，三大光模块巨头合计占比近35% [3] - 该基金深度绑定全球AI算力供应链，旨在把握AI算力驱动下的高景气周期 [3] - 基金经理认为AI规模化落地拉动算力需求指数级增长，通信设备作为传输底座，光模块作为算力传输咽喉，催生了刚性需求 [4] - 天弘中证全指通信设备指数基金跟踪中证全指通信设备指数，该指数选取50家业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为样本 [4]